Заказ работы

Заказать
Каталог тем

Самые новые

Значок файла Определение показателя адиабаты воздуха методом Клемана-Дезорма: Метод, указ. / Сост.: Е.А. Будовских, В.А. Петрунин, Н.Н. Назарова, В.Е. Громов: СибГИУ.- Новокузнецк, 2001.- 13 (3)
(Методические материалы)

Значок файла ОПРЕДЕЛЕНИЕ ОТНОШЕНИЯ ТЕПЛОЁМКОСТИ ГАЗА ПРИ ПОСТОЯННОМ ДАВЛЕНИИ К ТЕПЛОЁМКОСТИ ГАЗА ПРИ ПОСТОЯННОМ ОБЪЁМЕ (3)
(Методические материалы)

Значок файла Лабораторная работа 8. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ДИСПЕРСИИ ПРИЗМЫ И ДИСПЕРСИИ ПОКАЗАТЕЛЯ ПРЕЛОМЛЕНИЯ СТЕКЛА (4)
(Методические материалы)

Значок файла ОПРЕДЕЛЕНИЕ УГЛА ПОГАСАНИЯ В КРИСТАЛЛЕ С ПО-МОЩЬЮ ПОЛЯРИЗАЦИОННОГО МИКРОСКОПА Лабораторный практикум по курсу "Общая физика" (3)
(Методические материалы)

Значок файла Лабораторная работа 7. ПОЛЯРИЗАЦИЯ СВЕТА. ПРОВЕРКА ЗАКОНА МАЛЮСА (6)
(Методические материалы)

Значок файла Лабораторная работа № 7. ИЗУЧЕНИЕ ВРАЩЕНИЯ ПЛОЩАДИ ПОЛЯРИЗАЦИИ С ПОМОЩЬЮ САХАРИМЕТРА (4)
(Методические материалы)

Значок файла Лабораторная работа 6. ДИФРАКЦИЯ ЛАЗЕРНОГО СВЕТА НА ЩЕЛИ (6)
(Методические материалы)

Каталог бесплатных ресурсов

Шпаргалка по анализу финансовой отчетности. О.И. Соснаускене

1. Объекты анализа финансовой отчетности
Бухгалтерская отчетность - это основной источник
информации о финансовом положении организации как
для внешних, так и для внутренних пользователей. Это де-
лает очень важным понимание погрешностей и допущений
в бухгалтерской отчетности, непринятие во внимание ко-
торых может привести к неверной интерпретации данных
анализа финансового состояния. Достоверной и полной
считается бухгалтерская отчетность, сформулированная
исходя из правил, установленных нормативными актами
по бухгалтерскому учету.
Это важнейшее правило, которое дает возможность по-
нять суть бухгалтерской информации и условия, позволяю-
щие грамотно ею пользоваться.
Специфика бухгалтерской информации в том, что ее дан-
ные раскрывают свое значение только перед пользовате-
лем, знакомым с методикой ведения учета и составления
бухгалтерской отчетности организации.
При этом необходимо четко понимать, что как в теории,
так и на практике одни и те же хозяйственные операции при
применении различных методик их отражения в учете мо-
гут быть оценены и представлены в отчетности совершен-
но по-разному. Применяя тот или иной вариант оценки за-
пасов, списания общехозяйственных расходов, различные
способы амортизации имущества, методы резервирования
будущих расходов и убытков организации, мы имеем в от-
четности совершенно разные показатели оценки активов,
прибыли, сумм обязательств и т. д.
Для пользователя бухгалтерской отчетности важно знать,
какой именно из возможных методов учета был выбран
организацией, и понимать содержание этого метода и по-
следствия его применения для оценки соответствующих
показателей.

2. Оценка платежеспособности предприятия
Платежеспособность - возможность предприятия
вовремя оплачивать свои долги. Говоря о платежеспособ-
ности, имеют в виду ликвидность предприятия, т. е. воз-
можность тех или иных объектов, составляющих актив ба-
ланса, быть проданными.
Измеряется показатель платежеспособности с помощью
коэффициента L, показывающего, что каждый рубль дол-
гов предприятия покрывается п рублями его имущества:
где А - актив баланса;
К - долги предприятия (его кредиторская задолжен-
ность, привлеченный капитал).
Показатель К рассчитывается как сумма итогов разде-
лов баланса «Долгосрочные пассивы» (стр. 590) и «Крат-
косрочные пассивы» (стр. 690).
Большая часть собственного имущества фирмы оцени-
вается в учете и показывается в активе баланса в оценке
по сумме не списанных на его приобретение затрат (фак-
тические затраты на приобретение, себестоимость или
остаточная стоимость).
При оценке платежеспособности рассматриваются вещ-
ные активы фирмы как предметы, которые могут быть про-
даны, в том числе с целью погашения текущих долгов. Коэф-
фициент L - соотношение будущих поступлений денежных
средств и объема обязательств организации. Целям расчета
коэффициента платежеспособности в большей степени со-
ответствует оценка статей актива по рыночным ценам.
Вместе с тем следует учитывать правило эффекта ликви-
дационной оценки, согласно которому оценка активов при
распродаже имущества для погашения долгов всегда ниже
цены продажи при осуществлении текущей деятельности.
В качестве А в формулу расчета L обычно подставляют
оборотные средства предприятия, а в качестве К - его крат-
I Оценка источников финансирования
деятельности организации (левериджа)
Леверидж - английское слово, буквально означающее
«рычаг». Показатель левериджа демонстрирует, насколько
собственные средства покрывают заемные.
Общая формула оценки левериджа:
л = с/к,
где Л - леверидж;
С - собственные источники средств предприятия;
К - кредиторская задолженность.
Если С Ж и Л > 1, т. е. собственные средства больше
привлеченных (заемных), то это может означать, что пред-
приятие не пользуется доверием кредиторов и не может
привлечь достаточный объем капитала, а следовательно,
не раскрывает полностью свой производственный потен-
циал. Если С < К и Л < 1, т. е. собственные средства мень-
ше привлеченных, то в зависимости от платежеспособно-
сти организации это может означать следующее:
1) платежеспособность достаточная- предприятие успеш-
но работает, причем больше на чужие деньги, чем на свои;
2) платежеспособность недостаточная - предприятие
находится на пороге банкротства.
При условии достаточности средств для погашения те-
кущих долгов увеличение привлеченных средств - это,
безусловно, положительный фактор. Любая кредиторская
задолженность организации, на которую не начисляются
проценты, с момента ее возникновения до момента пога-
шения представляет собой временные доходы организа-
ции, т. е. бесплатный кредит, используемый в обороте для
получения дополнительной прибыли.
Например, организация получает от поставщиков мате-
риалы. В бухгалтерском учете составляется запись:
Дебет счета 10 «Материалы»
на покупную стоимость без НДС,
4. Оценка рентабельности
Под рентабельностью понимается отношение полу-
ченной прибыли к вложенному капиталу, что выражается
общей формулой:
/?=Р/А
где R - коэффициент рентабельности;
Р- величина прибыли;
А - итог актива баланса.
Однако прежде чем оценивать этот показатель, необхо-
димо принять во внимание следующие правила:
1) величина прибыли должна быть представлена до на-
логообложения. Эту величину мы можем увидеть в отчете
о прибылях и убытках (стр. 140 «Прибыль (убыток) отчет-
ного периода»);
2) необходимо различать прибыль, исчисленную с уче-
том требований налоговых органов, и прибыль, исчислен-
ную согласно правилам бухгалтерского учета. Для расчета
рентабельности необходима только вторая величина, и
именно ее показывает отчет о прибылях и убытках;
3) величина актива должна быть определена только в це-
нах затрат, т. е. по себестоимости (остаточной стоимости);
4) себестоимость активов в случае реальной или воз-
можной утери ими стоимости должна быть доведена до
остаточной. Например, первоначальная стоимость основ-
ных средств - 100 000 руб., износ - 20 000 руб., в состав
итога актива баланса включается только 80 000 руб.; ре-
зервы на сомнительную дебиторскую задолженность, на
возможные потери запасов должны быть вычтены из нее.
Названные процедуры необходимо выполнить, так как при-
быль была получена на реальный капитал;
5) формула содержит логическую некорректность, так
как Р- это величина, полученная за определенный пери-
од, а А - сумма, исчисленная на определенный момент.
косрочную кредиторскую задолженность, так как L рассмат-
ривается как коэффициент, оценивающий способность пред-
приятия погашать долги в течение текущего отчетного года.
Показатель ликвидности, как правило, анализируется
на основании трех вариантов расчета коэффициента L
Вариант 1
L общей ликвидности = А* / К.,
где А,* - оборотные активы фирмы;
К„ - краткосрочная кредиторская задолженность.
Этот коэффициент показывает, насколько текущие дол-
ги фирмы покрываются ее оборотными активами. А* опре-
деляется как итог раздела II «Оборотные активы» баланса
(стр. 290); К» - итог раздела VI «Краткосрочные пассивы»
баланса (стр. 690).
Вариант 2
L быстрой ликвидности = (ДЗ + ДС) / К„
где ДЗ - сумма дебиторской задолженности, показан-
ной в активе баланса предприятия;
ДС - денежные средства фирмы.
ДЗ определяется по стр. 240 «Дебиторская задолжен-
ность (платежи по которой ожидаются в течение 12 меся-
цев после отчетной даты)», а ДС - как сумма стр. 261
«Касса», 262 «Расчетные счета», 263 «Валютные счета» и
264 «Прочие денежные средства».
Вариант 3
Концентрацию денежных средств в активе отражает ко-
эффициент абсолютной ликвидности, который показыва-
ет, что на каждый рубль долга предприятие располагает
N копейками денежных средств.
L абсолютной ликвидности = ДС / К,.
При расчете всех трех коэффициентов, а также общей
формулы возникает логическая некорректность, ибо акти-
вы (А) представлены на определенный момент, а долги (К)
хотя и числятся на ту же дату, но должны быть погашены за
определенное время.
Важно понимать, что каждая запись в бухгалтерском
учете изменяет данные бухгалтерской отчетности, следо-
вательно, и значения показателей оценки финансового
состояния организации. Таким образом, каждая запись,
которую делает бухгалтер, способна повлиять на мнение
внешних пользователей отчетности об организации.
Итак, если нам знакома применяемая организацией ме-
тодика бухгалтерского учета, мы можем «читать» данные
бухгалтерской отчетности, достигая понимания показате-
лей ее финансового состояния. Однако и в этом случае
(при условии, что анализируемая финансовая отчетность
достоверна) соответствие этих показателей реальному по-
ложению дел всегда будет относительным. Понимание этой
относительности есть залог успеха пользователя - финансо-
вого менеджера, финансового аналитика.
В бухгалтерской отчетности можно выделить три наибо-
лее важных «информационных среза»:
• показатели платежеспособности предприятия;
• данные о его финансовой устойчивости, т. е. за счет
каких источников в большей степени финансируется дея-
тельность фирмы (леверидж);
• оценка финансовых результатов деятельности (рен-
табельности) предприятия.
Проблема состоит в том, что представление более пол-
ной информации по какому-либо из названных направле-
ний лишает нх возможности объективно оценивать другие.
Чтобы проанализировать данные по всем трем из выделен-
ных «слоев» отчетности, требуется провести определенную
ее корректировку.
Поэтому более правильно в знаменателе указать сред-
нюю величину:
( 0 1)
где АС - средний объем активов;
AQ - активы на начало отчетного периода;
А1 - активы на конец отчетного периода.
Замена итогового значения актива баланса (А) на вели-
чину среднего объема активов (АС) необходима во всех
случаях, когда имеются существенные изменения в объ-
еме и структуре активов. Степень существенности таких
изменений определяет аналитик.
Показатель рентабельности может быть рассчитан и путем
сопоставления расходов и доходов организации по отдель-
ным направлениям деятельности. Но всегда такой показа-
тель будет относителен, ибо любое направление деятельно-
сти организации обеспечивается только общим объемом
затрат. Например, чтобы заниматься торговлей, недостаточ-
но только купить товары, нужно приобрести помещение,
оборудование, нанять работников, провести рекламную
кампанию и т. д. Говоря языком бухгалтерского учета, кре-
дит счета 46 «Выполненные этапы по незаверенным рабо-
там» - выручку от реализации - обеспечивает весь актив,
а не только та часть его стоимости, которая списывается
в дебет счета 46 «Выполненные этапы по незаверенным ра-
ботам». Информацию для таких расчетов предоставляет фор-
ма № 2 бухгалтерской отчетности «Отчет о прибылях и убытках».
При анализе показателей рентабельности деятельности
организации следует учитывать действие важного пара-
докса двойной бухгалтерии. Суть этого парадокса заключа-
ется в отсутствии связи между показателями прибыльно-
сти (рентабельности) и платежеспособности. У предприятия
может быть огромная прибыль, но не быть денег на погаше-
ние долгов, и наоборот, убыточное предприятие может быть
платежеспособным.
Дебет счета 19 «НДС по приобретенным ценностям»
на сумму НДС, относящуюся к стоимости материалов,
Кредит счета 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчи-
ками»
на полную сумму долга с налогом на добавленную стои-
мость.
Сумма долга перед поставщиками депонируется в балан-
се. Наличие в пассиве баланса по стр. 621 суммы задолжен-
ности поставщику по указанной партии говорит о том, что
предприятие одновременно использует в хозяйственном
обороте приобретенные материалы и денежные средства,
которые должны быть перечислены поставщику, т. е. бес-
платно зарабатывает прибыль на двойном объеме средств.
При этом соотношение срока оборачиваемости активов
организации со сроками погашения ее долгов позволяет
оценить, насколько прибыль организации возрастает благо-
даря получению бесплатного кредита от своих кредиторов.
Рассчитанный по приведенным данным отчетности уро-
вень левериджа будет (по балансу ф. 1):
Л = строка 490 пассива / (строка 590 пассива +
+ строка 690 пассива).
Рассматривая динамику структуры пассива любой орга-
низации за ряд лет, можно увидеть, что определенная часть
долгов предприятия (кредиторской задолженности) - не-
кий постоянный минимум кредиторской задолженности -
всегда присутствует в пассиве баланса.
Это так называемые устойчивые пассивы - сумма креди-
торской задолженности, которая существует всегда, т. е. не
погашается до тех пор, пока организация не будет ликвиди-
рована. Учитывая эту особенность и исходя из принципа
непрерывности деятельности организации, при анализе ле-
вериджа фирмы сумму устойчивых пассивов следует при-
равнивать к собственным источникам средств организации.

Размер файла: 761.2 Кбайт
Тип файла: pdf (Mime Type: application/pdf)
Заказ курсовой диплома или диссертации.

Горячая Линия


Вход для партнеров