Заказ работы

Заказать
Каталог тем

Самые новые

Значок файла Зимняя И.А. КЛЮЧЕВЫЕ КОМПЕТЕНТНОСТИ как результативно-целевая основа компетентностного подхода в образовании (2)
(Статьи)

Значок файла Кашкин В.Б. Введение в теорию коммуникации: Учеб. пособие. – Воронеж: Изд-во ВГТУ, 2000. – 175 с. (3)
(Книги)

Значок файла ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ КОМПЕТЕНТНОСТНОГО ПОДХОДА: НОВЫЕ СТАНДАРТЫ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ (4)
(Статьи)

Значок файла Клуб общения как форма развития коммуникативной компетенции в школе I вида (10)
(Рефераты)

Значок файла П.П. Гайденко. ИСТОРИЯ ГРЕЧЕСКОЙ ФИЛОСОФИИ В ЕЕ СВЯЗИ С НАУКОЙ (11)
(Статьи)

Значок файла Второй Российский культурологический конгресс с международным участием «Культурное многообразие: от прошлого к будущему»: Программа. Тезисы докладов и сообщений. — Санкт-Петербург: ЭЙДОС, АСТЕРИОН, 2008. — 560 с. (12)
(Статьи)

Значок файла М.В. СОКОЛОВА Историческая память в контексте междисциплинарных исследований (13)
(Статьи)

Каталог бесплатных ресурсов

ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ

16.1. ВИДЫ БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ

Коммерческие банки на рынке ценных бумаг могут выступать в качестве эмитентов ценных бумаг, посредников при операциях с ценными бумагами и совершать операции с ценными бумагами от своего имени с целью получения дохода.

Ценные бумаги, выпускаемые коммерческими банками, можно раз­делить на две основные группы:

• акции и облигации;

• сберегательные и депозитные сертификаты, векселя.

Коммерческие банки, выпуская собственные акции, выступают пре­имущественно в качестве акционерного общества, а не финансово-кре­дитного общества.

Эмитируя и обслуживая векселя, сберегательные и депозитные сер­тификаты, коммерческие банки выполняют одно из своих основных предназначений — аккумуляцию денежных и создание платежных средств.

Выступая в качестве посредников в операциях с ценными бумагами, коммерческие банки по поручению предприятий, выпустивших акции, осуществляют их продажу, перепродажу, хранение и получение дивиден­дов по ним, получая комиссионное вознаграждение.

На комиссионных же началах коммерческие банки по договореннос­ти с организациями, выпустившими облигации и другие ценные бума­ги, могут взять на себя их продажу, перепродажу или получение дохода по ним.

Банки могут принимать от заемщиков ценные бумаги в качестве залога по выданным ссудам. Порядок получения дохода по ценным бумагам в период действия залога определяется в кредитном договоре, заключаемом между ссудозаемщиком и банком.

В последние годы коммерческие банки являются активными участ­никами рынка государственных ценных бумаг.

Кроме перечисленных операций с ценными бумагами коммерческие банки могут выступать в качестве депозитария, т.е. вести учет акций и других ценных бумаг, реестр акционеров.

 

420

 

Работа коммерческих банков на рынке ценных бумаг осуществляется обычным порядком в рамках имеющейся общей банковской лицензии. Все операции коммерческих банков с ценными бумагами можно сгруп­пировать следующим образом:

1. Собственные сделки банков с ценными бумагами:

• инвестиционные;

• торговые.

2. Гарантийные операции банков.

Собственные сделки банков с ценными бумагами осуществляются по инициативе банка от его имени и за его счет. Собственные сделки банков с ценными бумагами подразделяются на инвестиции и торговые операции.

Банки могут вкладывать средства в ценные бумаги с целью получения дохода. Такая деятельность является альтернативной по отношению к кредитованию.

Как правило, основной областью инвестиций банков являются вложе­ния в твердопроцентные ценные бумаги. Ценные бумаги представляют собой одну из форм ликвидных резервов банка, поэтому при выборе ценных бумаг для инвестиций основное внимание уделяется их надеж­ности.

Интенсивность инвестиций банков в твердопроцентные ценные бума­ги зависит от потребности клиентов банка в кредитных ресурсах и прогноза динамики процентных ставок на рынке кредитов.

Если ожидается снижение процентных ставок, то для банка более рационально вложить средства в твердопроцентные ценные бумаги. И наоборот, если есть вероятность повышения процентных ставок, то банк должен воздержаться от дальнейшей покупки твердопроцентных ценных бумаг и постараться продать имеющиеся на балансе.

Банк выступает в роли самостоятельного торговца, приобретая цен­ные бумаги для собственного портфеля или продавая их. Основная цель, которую преследуют банки, осуществляя торговые операции, — это извлечение дохода из разности курсов на одни и те же ценные бумаги на различных биржах. Поскольку эти операции должны проводиться быст­ро, то в конечном счете они способствуют выравниванию курсов на ценные бумаги. Сделки на ценные бумаги с клиентами, заключаемые непосредственно в банке, называются прямыми.

Коммерческие банки, выступая в роли инвестиционных компаний, могут выдавать в пользу третьих лиц гарантии по размещению ценных бумаг. Это своего рода страхование риска инвестиционных компаний или эмиссионных консорциумов, занимающихся размещением ценных бумаг.

Банки, выступающие гарантами при эмиссии ценных бумаг, берут на себя обязательство перед инвестиционной компанией, проводящей раз­мещение ценных бумаг, что в случае не полного размещения акций или облигационного займа, они примут их на свой счет по заранее со­гласованному курсу. При полном размещении займа или акций банки получают комиссию и вознаграждение за риск.

Например, банк “А”, выступая в качестве инвестиционной компании, принимает на себя обязательство по размещению облигаций предпри­ятия “XV”. Банк “Б” выступает гарантом по размещению этого об-

 

421

 

лигационного займа. В случае, если займ не будет размещен, то банк “Б” обязан принять неразмещенные банком “А” облигации по заранее огово­ренной стоимости. Гарантийные операции, не связанные непосредствен­но с эмиссионной деятельностью банка, могут осуществляться либо одним банком либо банковским консорциумом. Порядок взаимодейст­вия банков в рамках гарантийного консорциума определяется их много­сторонним соглашением.

16.2. ВЫПУСК БАНКОМ СОБСТВЕННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ

Коммерческие банки могут выпускать следующие виды ценных бу­маг - акции с целью формирования уставного капитала (фонда), со­бственные долговые обязательства: облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя — для привлечения дополнительных заем­ных средств.

Порядок выпуска коммерческими банками акций и облигаций рег­ламентируется следующими нормативными документами: Письмом Ми­нистерства финансов РФ от 3 марта 1992 г. № 3 “О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг на территории РФ”, Инструкцией Министер­ства финансов РФ от 3 марта 1992 г. “О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг на территории РФ” (с изменениями, внесенными письмами от 27 января 1993 г. № 5, от 4 февраля 1993 г. № 7 и от 15 ноября 1993г. № 132), инструкцией ЦБ РФ от 17 сентября 1996 г. N8 “О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг коммерческими банками на тер­ритории РФ” с дополнениями.

Порядок выпуска и регистрации акций коммерческими банками

Коммерческие банки выпускают акции с целью формирования соб­ственного капитала в форме уставного капитала, если они создаются в виде акционерного общества и в последующем при увеличении уставного капитала.

Все выпуски ценных бумаг независимо от величины выпуска и коли­чества инвесторов подлежат обязательной государственной регистрации в ЦБ РФ. При этом выпуски акций акционерных банков с уставным капиталом 400 млрд руб. и более (включая в расчет предполагаемые итоги выпуска, выпуски банком акций с иностранными учредителями или с долей иностранного участия более 50%, с долей иностранного участия юридических и физических лиц из стран СНГ более 50%) регистрируются в Департаменте контроля за деятельностью кредитных организаций на финансовых рынках ЦБ РФ. Там же регистрируется выпуск облигаций на сумму от 50 млрд руб. и более. Во всех остальных случаях выпуски ценных бумаг банков регистрируются в главных территориальных управ-

 

422

 

лениях Банка России и в национальных банках республик в составе Российской Федерации.

Согласно законодательству РФ выпускаемые банками акции могут быть именными и на предъявителя. Акции считаются именными в том случае, если для реализации имущественных прав, связанных с их владе­нием, необходима регистрация имени владельца акции в книгах учета эмитента или по его поручению в организации, осуществляющей профес­сиональную деятельность по ценным бумагам. При передаче именной ценной бумаги от одного владельца другому должны быть внесены соответствующие записи в реестр.

Номинальная стоимость акций банков выражается в рублях, мини­мальная составляет 10 руб. Номинальная стоимость акций более 10 руб. должна быть кратна минимальной стоимости.

Все акции банка независимо от порядкового номера и времени выпус­ка должны иметь одинаковую номинальную стоимость (в рублях), если они предоставляют право голоса на собрании акционеров. Это требова­ние распространяется и на привилегированные акции, если уставными документами банка эти акции наделяются правом голоса.

При учреждении акционерного банка или преобразовании его из паевого в акционерный все акции должны быть распределены среди учредителей этого банка. Если преобразование банка из паевого в акци­онерный сопровождается увеличением его уставного капитала, то это увеличение может осуществляться лишь за счет дополнительных взно­сов учредителей, или распределяться между учредителями при уве­личении уставного капитала банка за счет капитализации других его фондов.

Первый выпуск акций банка регистрируется по общему правилу без одновременной регистрации проспекта эмиссии. Регистрация первого выпуска акций банка должна сопровождаться регистрацией проспекта эмиссии в случае, если выполняются одновременно два следующих усло­вия^ при наличии объема размещаемых ценных бумаг среди учредителей, число которых превышает 500; если общий объем эмиссии превышает 50 тыс. минимальных размеров оплаты труда.

Первый выпуск акций банка должен полностью состоять из обыкновен­ных именных акций. Выпуск привилегированных акций в этом случае не допускается. Такое положение вызвано тем, что банк в первый год функционирования может не обеспечить выплату дивидендов по приви­легированным акциям в установленном размере.

Для увеличения уставного капитала акционерный банк может осуще­ствлять выпуск акций только после полной оплаты акционерами всех ранее выпущенных банком акций. Регистрация повторных выпусков ак­ций сопровождается регистрацией проспекта эмиссии.

Регистрация повторного выпуска акций может не сопровождаться регистрацией проспекта эмиссии в том случае, если выполняются одно­временно два следующих условия:

1) общий объем эмиссии не превышает 50 тыс. минимальных раз­меров оплаты труда на дату принятия решения;

2) банк после завершения выпуска будет иметь не более 500 акци­онеров.

 

423

 

При увеличении уставного капитала могут выпускаться как обык­новенные так и привилегированные акции. Привилегированные акции бан­ка могут иметь разную номинальную стоимость, если это не про­тиворечит уставным документам банка, наделяющим правом голоса привилегированные акции.

Процедура выпуска банком акций может различаться в зависимости от того, сопровождается ли регистрация выпуска ценных бумаг регист­рацией проспекта эмиссии. Если регистрация выпуска ценных бумаг банка производится без регистрации проспекта эмиссии, то процедура выпуска будет включать следующие этапы

1) принятие эмитентом решения о выпуске;

2) регистрация выпуска ценных бумаг;

3) регистрация ценных бумаг;

4) регистрация итогов выпуска.

Если регистрация выпуска ценных бумаг банка сопровождается реги­страцией проспекта эмиссии, то процедура выпуска будет включать следующие этапы:

1) принятие эмитентом решения о выпуске;

2) подготовка проспекта эмиссии;

3) регистрация выпуска ценных бумаг и проспекта эмиссии;

4) издание проспекта эмиссии и публикация сообщения в средствах массовой информации о выпуске ценных бумаг;

5) реализация ценных бумаг;

6) регистрация итогов выпуска;

7) публикация итогов выпуска.

Решение о выпуске ценных бумаг принимается тем органом управления банка, который имеет соответствующие полномочия согласно действу­ющему законодательству и уставным документам банка. Собрание акци­онеров банка может уполномочить Совет директоров банка в промежутке между годовыми собраниями акционеров принимать решения об установ­лении периодов осуществления выпусков акций и их объемах с установле­нием максимального прироста уставного капитала. При этом Совет банка отчитывается перед очередным собранием акционеров о выполнении уста­новленного на истекший год прироста уставного капитала. Решение о выпуске должно содержать общие данные о порядке, источниках, методах и сроках осуществления мероприятий, связанных с выпуском.

Проспект эмиссии готовится Правлением банка, подписывается пред­седателем Правления, главным бухгалтером, сшивается, его страницы нумеруются, прошнуровываются и скрепляются печатью банка. Про­спект эмиссии должен быть заверен независимой аудиторской фирмой:

а) при последующем выпуске акций; б) при первом выпуске акций, осу­ществляемом в процессе преобразования ранее созданного банка из паевого в акционерный.

Проспект эмиссии должен содержать: а) основные данные об эмитен­те; б) данные о финансовом положении эмитента; в) сведения о предсто­ящем выпуске ценных бумаг.

В разделе “Основные данные об эмитенте” указывается статус эмитен­та как юридического лица; юридический и почтовый адрес; список всех акционеров банка на момент принятия решения о выпуске ценных бумаг.

 

424

 

которые имеют не менее 5% от общего количества голосов; структу­ру органов управления банка и список всех его членов с указанием их долей в уставном капитале банка; список всех предприятий, банков и других фирм и организаций, в которых банк-эмитент обладает более чем 5% их собственных средств; принадлежность эмитента к промышлен­ным, банковским, финансовым группам, холдингам, концернам, ассоци­ациям, общественным организациям; членство на товарных, валютных и фондовых биржах; список всех филиалов и представительств банка-эми­тента.

Данные о финансовом положении эмитента должны содержать: бухгал­терские балансы за последние три завершенных финансовых года либо за каждый завершенный период с момента образования, если этот срок менее 3-х лет, подтвержденные аудиторской проверкой; бухгалтерский баланс по состоянию на конец последнего квартала перед принятием решения о выпуске ценных бумаг, подтвержденный аудиторской провер­кой; краткое описание имущества банка и основные виды его деятель­ности; полные отчеты об использовании прибыли; рублевая оценка ва­лютной части статей доходов и расходов отдельно по каждому виду валют; размер резервного фонда в соответствии с уставными докумен­тами и фактическая сумма резервного фонда на дату принятия решения;

размер просроченной задолженности по уплате налогов: сведения о задолженности кредиторам на последнюю отчетную дату; данные о направлении средств на капитальные вложения; сведения об админист­ративных и экономических санкциях, налагавшихся на банк; данные об уставном капитале (общий объем, в том числе оплаченная часть, деление уставного капитала на акции, количество ранее выпущенных акций, их номинал, права владельцев различных видов акций); условия выплаты дивидендов; отчет об уже выпущенных банком ценных бумагах с разбив­кой по выпускам ценных бумаг.

В сведениях о предстоящем выпуске ценных бумаг указываются: общие данные о ценных бумагах; о порядке их выпуска; об организациях, которые будут принимать участие в распространении ценных бумаг;

порядок определения размера и выплаты дивидендов; направление ис­пользования мобилизуемых средств; расчетные данные по степени доход­ности инвестиций в данные ценные бумаги.

Для регистрации выпуска своих ценных бумаг банк-эмитент представ­ляет соответственно в главное территориальное управление ЦБ РФ или в Управление ценных бумаг ЦБ РФ следующие документы: а) заявление на регистрацию; б) проспект эмиссии (если регистрация выпуска ценных бумаг сопровождается регистрацией проспекта эмиссии).

При первом выпуске акций регистрационные документы предста­вляются одновременно с подачей в ЦБ РФ других документов, не­обходимых для государственной регистрации самого банка. Если банк проводит повторный выпуск акций, который одновременно сопрово­ждается не только изменениями объема уставного капитала, но и другими изменениями в его уставных документах, то регистрационные документы повторного выпуска акций подаются одновременно с пред­ставлением в ЦБ РФ других документов, необходимых для регистрации этих изменений.

 

425

 

При повторных выпусках акций банки должны представить реги­страционные документы в соответствующие подразделения ЦБ РФ в месячный срок с момента принятия решения о повторном выпуске ак­ций. Документы на внесение изменений в устав банка в связи с уве­личением уставного капитала, банк должен подать в ЦБ РФ после реги­страции итогов выпуска ценных бумаг.

ЦБ РФ может отказать в регистрации выпуска ценных бумаг в случаях:

• нарушения банком-эмитентом действующего законодательства. банковских правил и инструкций;

• неполного представления регистрационных документов;

• наличия в регистрационных документах недостоверной информации либо информации, позволяющей сделать вывод о несоответствии усло­вий выпуска акций действующему законодательству, банковским прави­лам и Инструкции;

• невыполнения бан

Размер файла: 343.19 Кбайт
Тип файла: doc (Mime Type: application/msword)

Заказ курсовой диплома или диссертации.

Горячая Линия


Вход для партнеров