Заказ работы

Заказать
Каталог тем
Анализ ликвидности и платёжеспособности организации

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение организации, является её платежеспособность, т. е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности статей баланса, которые определяются временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного статьи, тем выше её ликвидность.

Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее, это степень покрытия долговых обязательств организации её активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность организации – это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализация активов). Но организация может привлечь заемные средства со стороны, если у нее имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения [7,9].

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Значительно больший срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе медленно реализуемых активов (А 3).

Четвертая группа (А4) – это трудно реализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства организации:

-              П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и прочие пассивы);

-              П2  -  среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);

-              П3 - долгосрочные кредиты банка и займы, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей;

-              П4 - собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении организации.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

-              А1>=П1;

-              А2>=П2;

-              А3>=П3;

-              А4<=П4.

Для анализа  ликвидности и платежеспособности организации используются следующие показатели [7,9,12]:

-              коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) (КАП).

Показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату.

 

                                                     ,                                                            (33)

 

где КВ – краткосрочные вложения, млн. руб.;

       КО – краткосрочные обязательства, млн. руб.

-              коэффициент промежуточной (критической) ликвидности (ККЛ).

Показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет имеющихся денежных средств, но и ожидаемых поступлений.

 

                                               ,                                                                    (34)                                     

-              коэффициент текущей ликвидности (покрытия) (КТЛ).

Позволяет установить, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.

 

                                                       ,                                                                     (35)

  

-              ликвидность материально-производственных запасов (КЛМПЗ).

Позволяет установить, в какой степени материально-производственные запасы покрывают краткосрочные обязательства.

 

                                                    ,                                                                  (36)

 

где МПЗ – материально-производственные запасы, млн. руб.

-              ликвидность дебиторской задолженности (КЛДтЗ).

Позволяет установить, в какой степени дебиторская задолженность покрывает краткосрочные обязательства.

 

                                                     ,                                                                    (37)

 

-              коэффициент покрытия финансовых обязательств активами (КПФО).

Позволяет установить, в какой степени организация может покрыть все свои долговые обязательства активами.

 

                                            ,                                                                     (38)

 

-              коэффициент общей платёжеспособности (КОПЛ).

 

                                          ,                                                                      (39)

-              коэффициент финансового риска (КФР).

 

                                           ,                                                                     (40)

 

Рассматриваемая выше методика комплексного анализа эффективности финансовой деятельности позволяет по данным внешней отчетности оценить эффективность и рискованность управления организации на основе показателей рентабельности, оборачиваемости, ликвидности и платёжеспособности. Так, финансовый риск и эффективность существуют в постоянной взаимозависимости: получение максимальной отдачи на капитал и высокий уровень рентабельности требует от организации использования не только собственных, но и заемных средств; привлечение заемных средств обусловливает возникновение у организации финансового риска. Увеличение абсолютной величины кредиторской задолженности и, как следствие, уменьшение ее оборачиваемости, с одной стороны, может отразится на общей платежеспособности организации, с другой стороны при эффективном управлении может произойти замена краткосрочных обязательств в виде кредитов и займов "бесплатной" кредиторской задолженностью.

 
Заказ курсовой диплома или диссертации.

Горячая Линия


Вход для партнеров