Заказ работы

Заказать
Каталог тем

Заказ научной авторской работы

Комплексный подход в кредитном анализе лизинговой сделки

На практике банковские специалисты применяют различные методы оценки лизинговых проектов, однако, общие положения в таком анализе прослеживаются достаточно четко.

Описываемый метод оценки лизингового проекта широко используется развитыми странами. С началом применения лизинга в России отечественным банкам потребовалась надежная методика оценки лизинговых проектов. Ниже приведены основные положения метода, широко использующегося при финансировании лизинга на западе. Эти тезисы могут найти применение в организации процесса кредитования лизинговых фирм отечественными банками. Однако, от специалистов потребуются адекватные знания "реальных" инвестиций и лизингового бизнеса для введения ряда корректировок, с целью адаптации данного метода к российской действительности.

Важнейшие преимущества лизинга, на которые указывают банки, - это налоговые льготы, которые позволяют значительно снизить стоимость сделки. Именно этот фактор способствовал развитию лизинга в западных странах. С точки зрения банка, более низкая стоимость сделки дает возможность повысить вероятность осуществления проекта и снизить бремя долгов для заемщика, в результате чего повышается качество предоставляемого займа. Но с другой стороны, банковская практика финансирования лизинга заключается в осуществлении кредитования арендатора через лизинговую фирму, что усложняет подготовку документации и анализ проекта, а так же увеличивает кредитные риски.

Основным положением методики является рассмотрение арендатора как конечного заемщика средств банка. Считается, что непосредственно банковский заемщик - лизинговая фирма - является финансовым посредником. Отличием лизинговой схемы финансирования от прямого кредитования является наличие финансового посредника между банком и арендатором, однако, общепринятая практика кредитования здесь полностью сохраняется. Реальным заемщиком является арендатор, использующий активы в производственных целях, для образования денежных поступлений, чтобы выплатить арендные (лизинговые) платежи, и тем самым обеспечить погашение долга по займу лизинговой фирмы. В подобной практике кредитования осуществляется особый подход, отличающийся от стандартной процедуры подготовки долгосрочного кредита. Анализ проекта усложняется, поскольку приходится анализировать как лизинговую фирму, так и арендатора. Обычная для банка методика организации процесса кредитования должна быть дополнена с учетом указанных обстоятельств.

Изучая заемщика, по большей части имеется в виду арендатор с применением к нему всех стандартных положений, применяемых в процессе кредитования к непосредственно банковскому заемщику. Когда банк соглашается предоставить заем, его решение основывается на ряде определенных им факторов, и банк должен иметь возможность пересмотреть свое решение, если эти факторы изменяются. Поэтому арендатор, являясь опосредованным банковским заемщиком при лизинге, должен отвечать всем стандартным положениям, которые предъявляются банком к заемщику при предоставлении долгосрочного кредита. Например, выдерживать определенные банком финансовые показатели, согласовывать с ним изменения в структуре своей собственности, получать его согласие на привлечение дополнительных заемных средств, выдачу поручительств и т.д.

Предполагая, что договора и контракты, под которые выделяются кредитные средства, будут финансироваться по лизинговой схеме, расходы и закупки по проекту, в первую очередь, следует рассматривать как расходы арендатора по лизингу, и только во вторую, как расходы лизинговой фирмы по организации лизинга арендатору.

При изучении кредитной структуры и источников возврата кредита рассматриваются как кредит лизинговой фирме, так и лизинг арендатору. Основной целью такого подхода является сохранение соответствия лизинга прямому кредитованию. Ниже приведена таблица проверки соответствия лизинга прямому кредитованию, использующаяся Международным Банком Реконструкции и Развития и Европейским Банком Реконструкции и Развития в рамках Проекта Поддержки Предприятий.[1] Эта форма заполняется в том случае, если участвующий в проекте российский банк предполагает предоставить кредит лизинговой фирме с целью финансирования лизинга. Помимо сопоставления сумм финансирования и их стоимостей, данная таблица обобщает предлагаемые временные структуры кредита и лизинга (проверяется соответствие графиков погашения кредитов и лизинговых платежей), а также выявляет наличие альтернативных источников возврата кредита.



[1] Некоммерческий фонд реструктуризации предприятий и развития финансовых институтов - "Руководство по финансированию лизинга в рамках Проекта Поддержки Предприятий" (принципы ценообразования).

 

 

 

     Ниже Вы можете заказать выполнение научной работы. Располагая значительным штатом авторов в технических и гуманитарных областях наук, мы подберем Вам профессионального специалиста, который выполнит работу грамотно и в срок.


* поля отмеченные звёздочкой, обязательны для заполнения!

Тема работы:*
Вид работы:
контрольная
реферат
отчет по практике
курсовая
диплом
магистерская диссертация
кандидатская диссертация
докторская диссертация
другое

Дата выполнения:*
Комментарии к заказу:
Ваше имя:*
Ваш Е-mail (указывайте очень внимательно):*
Ваш телефон (с кодом города):

Впишите проверочный код:*    
Заказ курсовой диплома или диссертации.

Горячая Линия


Вход для партнеров