Заказ работы

Заказать
Каталог тем

Заказ научной авторской работы

Основные мировые тенденции в лизинге

Самые ранние документы об аренде датируются 2000-м г. до нашей эры, когда в форме оперативного лизинга в аренду сдавались сельскохозяйственные животные и орудия труда. В средние века в Венеции в аренду владельцам торговых судов сдавались якоря, которые по окончании плавания возвращались их собственникам и могли быть снова сданы в аренду. В середине XIX в. в эпоху бурного развития железных дорог в США и Великобритании нашел применение лизинг железнодорожных вагонов, а в 1877 г. телефонная компания Bell приняла решение не продавать свои телефонные аппараты, а устанавливать их на условиях аренды. Во время второй мировой войны Правительство США на условиях аренды поставляло в нашу страну военное оборудование и имущество. Не случайно эта операция известна в истории как "Ленд-лиз".

Основателем современной лизинговой индустрии считается Генри Шонфенльд, организовавший в 1952 г. в Сан-Франциско компанию United States Leasing Corporation, в которой лизинг стал предметом основной деятельности[1]. Особенностью этой компании было то, что она являлась независимой, т. е. не контролировалась банками, финансовыми группами и производителями оборудования. Однако, несмотря на небольшой собственный капитал, U.S. Leasing предоставляла лизинговые услуги на суммы, намного превышающие собственные активы.

Такое положение дел в США было связано с тем, что банкам до 1963 г. запрещалось участвовать в лизинговом бизнесе в качестве лизингодателя. Несмотря на это, банки охотно выступали в качестве кредиторов лизинговых компаний.

В 1950-х гг. имело место бурное развитие лизинговой индустрии в США. Высокий спрос на новое эффективное оборудование в совокупности с преимуществом лизинговых сделок для потенциальных пользователей (100% финансирование, забалансовый метод учета имущества, гибкие схемы платежей) создали идеальные условия для быстрого роста лизинга. Этому способствовала и государственная поддержка лизинга, которая нашла отражение в создании налоговых, инвестиционных и амортизационных льгот. Непосредственные производители оборудования (General Electric, Rank Xerox, IBM и другие), осознав преимущества лизинга по сравнению с прямыми продажами, стали создавать дочерние лизинговые предприятия (в США такие компании получили название "captives"). После 1963 г. в лизинговом бизнесе США стали участвовать банки. Таким образом, в США к концу 1960-х гг. сложилось три вида лизинговых компаний: независимые, дочерние фирмы производителей и филиалы банков.

В Японии первая лизинговая компания Orient Leasing была создана в 1963 г. В отличие от U.S. Leasing она была организована в форме акционерного общества. В Японии участие банков в капитале лизинговых компаниях ограничено. В настоящее время их доля не может превышать 5%.

В l960 г. U.S. Leasing и Mercantile Credit Company основали первую лизинговую компанию в Великобритании. В Италии, Франции, Германии первые лизинговые компании были созданы соответственно в 1961, 1962 и 1963 гг. К середине 1960-х гг. лизинговая индустрия появилась в большинстве стран Западной Европы. Однако на первых порах лизинг в Европе развивался не так бурно, как в США. Во многом это было связано с неопределенностью лизинговых операций с точки зрения гражданского, торгового и налогового законодательства. В Европе в отличие от США и Японии учредителями первых лизинговых компаний были банки и финансовые институты.

Немного позже, но достаточно быстро, лизинг получил признание в развивающихся странах. В Индии первая лизинговая компания образована в 1973 г., в Южной Корее – в 1977 г. Большую помощь в создании и поддержке лизинговой индустрии в развивающихся странах осуществляет International Finance Corporation (IFC).

В большинстве стран, в которых лизинг нашел применение, лизинговые компании для защиты своих интересов и развития лизингового бизнеса создали национальные лизинговые ассоциации. В России такой организацией является "Рослизинг" – Российская ассоциация лизинговых компаний.

В свою очередь, на трех континентах национальные лизинговые ассоциации для представления лизинговой отрасли на международном уровне, взаимодействия с другими международными организациями, проведения форумов и дискуссий, накопления знаний в области лизинга основали региональные организации. В Европе это Leaseurope (ЛизЕвроп) – European Federation of Equipment Leasing Company Associations (Европейское федеративное объединение компаний по лизингу оборудования) со штаб квартирой в Брюсселе, основанная в 1972 г. В Азии это Asialease (Азиялизинг) – Asia Leasing Associations с секретариатом в Сингапуре, основанная в 1982 г. В Южной Америке это Felalease (Филализинг) – Latin-American Leasing Federation (Латино-Американская лизинговая Федерация) с секретариатом в Мексике, основанная в 1983 г. В 1984 г. эти три федерации и ассоциации лизинговых компаний США и Австралии основали World Leasing Counsil (Мировой лизинговый Совет).

Кроме этого, участники лизингового бизнеса автомобилей и грузовиков, самолетов, компьютеров основали три специализированные ассоциации. Соответственно European Car and Truck Rental Association (ECATRA) – Европейская ассоциация арендодателей легковых и грузовых машин; Internationa1 association of aircraft lessors – Международная организация лизингодателей самолетов; European computer leasing and trading association (ECLAT) – (Европейская ассоциация лизинга и торговли компьютерами).

В 1980-е и начале 1990-х гг. лизинг успешно развивался на всех континентах. Этому способствовали известные преимущества лизинга для всех его участников, а также государственная поддержка лизинговой деятельности, которая связана с пониманием правительствами многих стран важной роли лизинга в активизации инвестиционной деятельности.

Не случайно лизинг занимает важное место на мировом рынке капиталов, на его долю в некоторых ведущих западных странах приходится более 30% новых инвестиций. За последние 15 лет объем лизинговых операций в мире вырос более чем в 5 раз[2] и достиг в 1999 г. 356,4 млрд. долл.[3]

Основной объем лизинговых операций сосредоточен в Северной Америке, Азии и Европе, на долю которых в 1999 г. приходилось 93,9% объема лизинговых сделок в мире. В 1992 г. эти три региона занимали 95,9% лизингового рынка. До 1998 г. на первом месте по объему лизинговых операций находилась Северная Америка, на втором – Европа, на третьем – Азия. 1998 г. ознаменовался важным событием – на второе место в мире вышла Азия, отодвинув Европу на третье место. Это событие связывают с сильным экономическим кризисом, охватившим Европу с конца 1991 г., и бурным развитием лизинга в эти годы в некоторых азиатских странах (Южная Корея, Гонг-Конг и Индонезия).

Неблагоприятными для развития лизингового бизнеса в мире были 1992, 1993 гг. Это во многом связывают с обострением экономического кризиса в ведущих западных странах. Объем мировых лизинговых операций уменьшился с 345,3 млрд. долл. в 1991 г. до 309,6 млрд. долл. в 1993 г.

Если в 1992 г. объемы лизинговых операций упали в Северной Америке, Европе и Азии, то в 1993 г. их снижение продолжалось только в Европе. Причем оно было таким существенным, что общий объем лизинга в мире не был компенсирован наметившимся подъемом лизинговых сделок в США, Азии и других трех континентах, а уменьшился на 4%.

"Черным" годом для лизингового бизнеса в Европе стал 1995 г., когда объем лизинговых операций упал до 79,9 млрд. долл. США (или менее 66% от величины 1991 г., когда это значение было максимальным). Такое существенное падение объема лизинговых операций в Европе было связано с более значительным экономическим кризисом, охватившим европейский континент, чем в США и Японии.

В 1996 г. на фоне неустойчивого макроэкономического положения в Европе наметился определенный рост объема лизинговых операций (на 9,5% в долларовом измерении и на 6,4% – в экю, составивший соответственно 87,5 млрд. долл. США или 71,6 млрд. экю).

Несмотря на небольшой объем лизинговых операций, который приходится на три оставшихся континента (Южная Америка, Австралия и Африка всего 6,1% в 1994 г.), лизинговый бизнес здесь успешно развивается и занимает важное место в инвестиционной деятельности. По сравнению с 1989 г. эти регионы завоевали дополнительно 1,2% мирового лизингового рынка.

Особенно динамично в 1990-е гг. лизинг развивался в Южной Америке, которая в настоящее время находится на четвертом месте с объемом лизинговых операций в 11,1 млрд. долл. Ее не коснулся мировой лизинговый кризис, и в период с 1990 по 1994 г. наблюдался устойчивый рост лизинговых операций, количество которых выросло в пять раз. Одна из стран этого континента – Бразилия – входит в первую десятку ведущих лизинговых стран мира.

В 1998 г. по сравнению с 1997 г. в Южной Америке был достигнут рост объема лизинговых операций на 18,9%, Австралии – 21,2%, Африке – 135,5%. Такой бурный рост лизинга в Африке в 1997 г. связан, во-первых, с исключением из отчетности, начиная с 1996 г., других форм кредитования, выплачиваемых по частям, и как следствие – существенное падение объемных показателей, во-вторых, с впечатляющим ростом объема лизинговых операций (2,4 раза) в одной стране Южной Африке, что позволило ей подняться на одиннадцатое место в мировой классификации[4].



[1] В настоящее время эта компания называется United States Leasing International Inc.

[2] по данным London Financial Group.

[3] "Вестник Российской Ассоциации лизинговых компаний", №2 1999 г.

[4] "Технологии лизинга и инвестиций" – Вестник Российской Ассоциации лизинговых компаний – М. №1-2 (7-8) 2001г.

 

 

     Ниже Вы можете заказать выполнение научной работы. Располагая значительным штатом авторов в технических и гуманитарных областях наук, мы подберем Вам профессионального специалиста, который выполнит работу грамотно и в срок.


* поля отмеченные звёздочкой, обязательны для заполнения!

Тема работы:*
Вид работы:
контрольная
реферат
отчет по практике
курсовая
диплом
магистерская диссертация
кандидатская диссертация
докторская диссертация
другое

Дата выполнения:*
Комментарии к заказу:
Ваше имя:*
Ваш Е-mail (указывайте очень внимательно):*
Ваш телефон (с кодом города):

Впишите проверочный код:*    
Заказ курсовой диплома или диссертации.

Горячая Линия


Вход для партнеров