Заказ работы

Заказать
Каталог тем

Самые новые

Значок файла Зимняя И.А. КЛЮЧЕВЫЕ КОМПЕТЕНТНОСТИ как результативно-целевая основа компетентностного подхода в образовании (4)
(Статьи)

Значок файла Кашкин В.Б. Введение в теорию коммуникации: Учеб. пособие. – Воронеж: Изд-во ВГТУ, 2000. – 175 с. (5)
(Книги)

Значок файла ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ КОМПЕТЕНТНОСТНОГО ПОДХОДА: НОВЫЕ СТАНДАРТЫ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ (6)
(Статьи)

Значок файла Клуб общения как форма развития коммуникативной компетенции в школе I вида (11)
(Рефераты)

Значок файла П.П. Гайденко. ИСТОРИЯ ГРЕЧЕСКОЙ ФИЛОСОФИИ В ЕЕ СВЯЗИ С НАУКОЙ (12)
(Статьи)

Значок файла Второй Российский культурологический конгресс с международным участием «Культурное многообразие: от прошлого к будущему»: Программа. Тезисы докладов и сообщений. — Санкт-Петербург: ЭЙДОС, АСТЕРИОН, 2008. — 560 с. (16)
(Статьи)

Значок файла М.В. СОКОЛОВА Историческая память в контексте междисциплинарных исследований (15)
(Статьи)


Заказ научной авторской работы

Объективный и субъективный подходы к оценке допустимого уровня риска

Основным вопросом и задачей оценки степени рыночного риска является
определение некоего критического уровня потерь, относительно которого будут
оцениваться рисковые вложения ресурсов, то есть допустимого уровня риска.
При этом под потерями следует понимать утрату доходов, дополнительные
расходы или недополученные доходы. Самым идеальным показателем здесь бы
выступала относительная или абсолютная величина, служащая индикатором
приемлемости сделки.
Однако современная экономика и математика не могут предложить такого
универсального ответа. Во-первых, потому что, как уже было представлено в
главе 1, существует множество различных рыночных рисков, каждый из которых
нужно оценивать отдельно. Во-вторых, существует множество факторов,
которые могут как снизить, так и усугубить величину конкретного риска. Также
немаловажное значение имеют размер, срок и доходность сделки –
основополагающие составляющие риска.
Основной объективный подход к определению вероятности рыночного риска
основан на обобщении значительного объема фактических данных, имевших
место в аналогичных видах бизнеса, и позволяет установить частоту появления
присущих бизнесу уровней потерь:
f n
i n
= i Формула 2
где fi — частота возникновения i-го уровня потерь;
ni — число случаев возникновения i-го уровня потерь;
70
п — общее число наблюдений, включающее и случаи получения прибыли
(доходов).
Но этот метод неприменим, когда речь идет об освоении новых сфер бизнеса,
не имеющих аналогов в прошлом, или экономической деятельности,
осуществляемой в специфических условиях (например, в условиях таких
относительно новых в России сфер бизнеса, как кредитование физических лиц,
выпуск облигаций, производных финансовых инструментов и операции с ними),
когда сложно обеспечить сопоставимость данных. В таких случаях необходимы
субъективные критерии оценки вероятности, основанные на обобщении мнений
компетентных в данной области экспертов. Субъективные вероятности, как
правило, отличаются существенной вариацией, так как эксперты могут иметь
различный уровень информированности и различные возможности
оперирования имеющейся информацией. Поэтому следует исключить из анализа
противоречащие друг другу мнения экспертов, а на основе остальных рассчитать
средние значения вероятностей.
Таким образом, в экономической литературе встречаются два основных
подхода к управлению рыночным риском. Сторонники одной позиции
отстаивают мнение о необходимости опираться при оценке риска на
математические модели большей или меньшей сложности. К этой группе
авторов можно отнести практически всех зарубежных, а также большинство
теоретиков и практиков46. Вторая, значительно более малочисленная группа
среди прочих методов предлагает использовать методы экспертных оценок,
оговариваясь при этом об их субъективности и низкой надежности47.
46 Например: Saunders A. “Financial Institutions Management. A Modern Perspective”, IrwinMcGraw-Hill, 2002;
Introduction to risk management (self-instruction series), Professional Development Center, Latin America Global
Finance, Citibank, July 1993; Синки Джозеф Ф., мл., «Управление финансами в коммерческих банках», пер. с
английского четвертого издания, М., “Catallaxy”, 1994; Рекомендации Базельского комитета; Рогов М.А. «Риск-
менеджмент», М., «Финансы и Статистика», 2001; Чернов В.А. «Анализ коммерческого риска» под редакцией
Баканова М.И., М., Финансы и статистика, 1998.
47 Например: Васильчук Е.С., Рухманова Н.А. “Бизнес-планирование и оценка рисков в предпринимательской
деятельности”, 1996; Балабанов И.Т. “Риск-менеджмент”, М., Финансы и Статистика, 1996; Севрук Т.В.
«Банковские риски», М., «Дело ЛТД», 1996.
71
Анализируя практику нескольких банков, осваивающих рынок потребительского
кредитования, хотелось бы отметить, что руководство большинства из них
предпочитает опираться на цифры, а не мнения экспертов, запуская очередной
продукт. Перед тем, как предложить услугу основной массе населения,
запускается пилотный проект и проводится анализ его результатов. Но все же
экспертный метод, без сомнения, имеет право на жизнь, однако сфера его
применения обычно ограничена комплексными разовыми проектами.
Таким образом, основным подходом оценки рыночного риска является
объективный – статистический.
Итак, обратимся к основным элементам подхода.
Мерилом или итогом принятого рискового решения служит доход или убыток,
так как рыночные риски являются чистыми. Таким образом, нам становится
известна абсолютная величина убытка или выигрыша. Именно потенциальный
убыток от конкретной операции – потери – служат первым количественным
ориентиром.
Одновременно с определением последствий риска и вероятности их
наступления должны быть выработаны критерии оценки риска.48 К ним относят:
1) потери от различных рисков должны быть независимы друг от друга;
2) потеря по одному фактору риска не увеличивает вероятность потерь по
другим факторам (за исключением форс-мажорных обстоятельств);
3) ожидаемый максимальный ущерб не должен превышать финансовых
возможностей инвестора.
Соблюдение первых двух критериев необходимо для более правильного учета
возможных потерь и избежания повторного счета при определении их общей
величины. Третий критерий предостерегает предпринимателя от появления
потерь за пределами допустимых величин. Практическая реализация этого
48 Васильчук Е.С., Рухманова Н.А. “Бизнес-планирование и оценка рисков в предпринимательской деятельности”,
1996, стр. 14.
72
критерия предусматривает выделение четырех основных зон риска в
зависимости от величины потерь (см. Рисунок №2 Схема зон риска).

     Ниже Вы можете заказать выполнение научной работы. Располагая значительным штатом авторов в технических и гуманитарных областях наук, мы подберем Вам профессионального специалиста, который выполнит работу грамотно и в срок.


* поля отмеченные звёздочкой, обязательны для заполнения!

Тема работы:*
Вид работы:
контрольная
реферат
отчет по практике
курсовая
диплом
магистерская диссертация
кандидатская диссертация
докторская диссертация
другое

Дата выполнения:*
Комментарии к заказу:
Ваше имя:*
Ваш Е-mail (указывайте очень внимательно):*
Ваш телефон (с кодом города):

Впишите проверочный код:*    
Заказ курсовой диплома или диссертации.

Горячая Линия


Вход для партнеров