Заказ работы

Заказать
Каталог тем

Самые новые

Значок файла Определение показателя адиабаты воздуха методом Клемана-Дезорма: Метод, указ. / Сост.: Е.А. Будовских, В.А. Петрунин, Н.Н. Назарова, В.Е. Громов: СибГИУ.- Новокузнецк, 2001.- 13 (2)
(Методические материалы)

Значок файла ОПРЕДЕЛЕНИЕ ОТНОШЕНИЯ ТЕПЛОЁМКОСТИ ГАЗА ПРИ ПОСТОЯННОМ ДАВЛЕНИИ К ТЕПЛОЁМКОСТИ ГАЗА ПРИ ПОСТОЯННОМ ОБЪЁМЕ (2)
(Методические материалы)

Значок файла Лабораторная работа 8. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ДИСПЕРСИИ ПРИЗМЫ И ДИСПЕРСИИ ПОКАЗАТЕЛЯ ПРЕЛОМЛЕНИЯ СТЕКЛА (1)
(Методические материалы)

Значок файла ОПРЕДЕЛЕНИЕ УГЛА ПОГАСАНИЯ В КРИСТАЛЛЕ С ПО-МОЩЬЮ ПОЛЯРИЗАЦИОННОГО МИКРОСКОПА Лабораторный практикум по курсу "Общая физика" (2)
(Методические материалы)

Значок файла Лабораторная работа 7. ПОЛЯРИЗАЦИЯ СВЕТА. ПРОВЕРКА ЗАКОНА МАЛЮСА (4)
(Методические материалы)

Значок файла Лабораторная работа № 7. ИЗУЧЕНИЕ ВРАЩЕНИЯ ПЛОЩАДИ ПОЛЯРИЗАЦИИ С ПОМОЩЬЮ САХАРИМЕТРА (1)
(Методические материалы)

Значок файла Лабораторная работа 6. ДИФРАКЦИЯ ЛАЗЕРНОГО СВЕТА НА ЩЕЛИ (4)
(Методические материалы)


Заказ научной авторской работы

Внутренние источники регулирования рыночных рисков

Выше нами были рассмотрены различные виды рисков, основы
классификации, различные методы управления, а также основные принципы
управления рыночными рисками. Базируясь на этих исследованиях обратимся к
рассмотрению источников регулирования рыночных рисков, не отступая от
принятой выше логики рассуждений.
Так же как факторы, влияющие на уровень рыночного риска, можно
подразделить на внешние и внутренние, так и источники покрытия рисков можно
классифицировать на внешние и внутренние.
Капитал банка составляет основу его финансовых ресурсов, является базой для
роста и расширения банковской деятельности, служит защитой банка от рисков, а
также фундаментом доверия к банку и его менеджменту. Здесь возникает вопрос,
какой именно уровень капитала является достаточным для банка для покрытия
рисков, с которыми банк сталкивается в течение ежедневной своей деятельности.
В соответствии с рекомендациями Базельского комитета основным обобщающим
показателем считается уровень достаточности капитала, рассчитываемый как
отношение капитала к активам, взвешенным с учетом риска, включая риск по
внебалансовым инструментам и срочным сделкам.
Таким образом, капитал банка является первичным источником покрытия
рыночных рисков и обеспечения стабильного функционирования банка. Поэтому
функциями его являются:
1) Покрытие предполагаемых убытков, при этом банку необходимо
сохранить доверие своих контрагентов и возможность продолжать
нормально функционировать.
2) Защита интересов вкладчиков и кредиторов.
3) Необходимость наличия капитала для начала деятельности банка (как и
любой другой компании), а также высокое значение величины капитала,
141
повышающее степень доверия к банку со стороны его клиентов и
контрагентов.
Существует множество точек зрения на определение капитала. Понятие
капитала в глазах экономиста, бухгалтера или представителя регулирующих
органов значительно различается. С точки зрения бухгалтерского учета сущность
капитала представляет собой разницу между активами и обязательствами банка,
оцененными по рыночной стоимости. Иначе капитал еще называют
собственными средствами, собственным капиталом, чистыми активами.
Регулирующие органы, однако, определяют величину капитала, достаточность и
все прочие соотношения и нормативы, исходя из исторической или
бухгалтерской величины капитала – отраженной на счетах бухгалтерского учета.
Рассмотрим теперь капитал как источник покрытия рыночного риска.
Например, если в активе банка имеются краткосрочные ценные бумаги с
фиксированным доходом, рыночная стоимость их при росте процентных ставок
будет снижаться. Таким образом, при прочих равных условиях, в активе
произойдет уменьшение стоимость бумаг, в пассиве – снижение величины
капитала (например, за счет текущей прибыли или прибыли прошлых лет).
Аналогичная ситуация будет иметь место и при снижении курсовой стоимости
долевых ценных бумаг или курсов валют, в которых выражены активы
(повышение курсов валют – для пассивов).
Как уже сказано выше, регулирующие органы устанавливают определенные
рамки на регулирование величины капитала. Величина капитала складывается из
следующих основных компонентов74:
1. Номинальная стоимость акций. Номинальная стоимость одной
акции, умноженная на количество проданных акций.
2. Эмиссионный доход. Разница между ценой продажи акции первым
держателям и ее номинальной стоимостью.
142
3. Нераспределенная прибыль (в России – резервный капитал).
Накопленная прибыль предыдущих лет, не выплаченная акционерам
(собственникам) в качестве дивидендов. Обычно, если нераспределенная
прибыль не выплачена в качестве дивидендов, она включается в состав
капитала и пропорционально увеличивает долю участника либо стоимость
акции.
4. Резервы под обесценение и на возможные потери по ссудам.
Обособленная часть нераспределенной прибыли, служащая для покрытия
реальных и потенциальных убытков в портфеле. (В России в состав капитала
можно включать резерв только по ссудам первой группы риска. В настоящее
время резерв по 1 группе риска согласно Положению Банка России 254-П
возможно создание резервов в размере от 0 до 1% задолженности). Также
следует отметить, что создание резервов общего характера (под ссуды 1 группы
риска) запрещено в отчетности, подготовленной в соответствии с МСФО.
Тем не менее, величина капитала, рассчитанная как сумма перечисленных
выше составляющих, будет отличаться от рыночной стоимости капитала. В
случае резких колебаний на рынке, если ни активы, ни пассивы не
переоцениваются по рыночной стоимости, а отражаются по стоимости на дату
возникновения, величина капитала в отчетности не будет отражать фактическое
состояние дел и может натолкнуть пользователей отчетности на неправильное
решение.
Величина различий в оценке капитала по рыночной и исторической стоимости
будет зависеть от ряда факторов, как то75:
1. волатильность процентных ставок, цен бумаг, курсов валют – чем более
нестабилен рынок, тем больше будет разница;
74 Грюннинг, Х. ван, Братанович С.Б., «Анализ банковских рисков», М., Весь мир, 2003, стр. 102-103.
75 Saunders A. “Financial Institutions Management. A modern perspective.”, IrwinMcGraw-Hill, 2002, стр. 444-447.
143
2. частота проверок и изменений в законодательстве – чем чаще
производятся проверки и стабильней законодательство, тем меньше будет
разница.
В настоящее время для котируемых акций достаточно несложно определить
разницу между рыночной и бухгалтерской стоимостью капитала, даже если банк
не производит корректировку стоимости активов и пассивов с учетом рыночной
стоимости. Для этого достаточно определить соотношение между двумя
расчетными величинами. Во-первых, общую рыночную стоимость выпущенных
акций в обращении поделить на общее количество акций. Во-вторых, стоимость
акций, рассчитанную как сумму четырех вышеперечисленных компонентов
(номинал, эмиссионный доход, нераспределенная прибыль, резервы), поделить на
общее количество акций. Чем ниже это соотношение, тем более переоценен
капитал.
Недостатками отражения в отчетности капитала по рыночной стоимости
являются76:
1. Этот подход к оценке капитала трудно внедрить, особенно в небольших
банках, а также при наличии большого количества неторговых активов в балансе
(например, кредитный портфель, состоящий из большого количества мелких
ссуд). Контраргументом в данном случае может служить тот факт, что ошибка
при определении рыночной стоимости таких активов в любом случае будет
гораздо меньше, чем если бы банк продолжал показывать активы по
исторической стоимости.
2. Одновременно величина капитала начинает сильно варьироваться от даты к
дате и эти колебания в качестве переоценки проходят через отчет о прибылях и
убытках, значительно «раздувая» и доходную, и расходную часть. Помимо этого
банки по большей части не планируют перепродавать свой кредитный портфель и
инвестиционный портфель ценных бумаг, поэтому они не считают правомерным
144
постоянно переоценивать все активы. Но все-таки необходимо отметить, что в
связи с постоянным ростом торговых активов, все портфели банка по своему
характеру приближаются к торговым. Поэтому не делая поправку капитала на
доходы и расходы, связанные с переоценкой активов, банк не отражает рыночные
риски в своей отчетности.
3. Также зачастую менеджеры стараются не принимать на себя долгосрочные
активы, так как они более подвержены рыночным рискам, нежели среднесрочные
и краткосрочные.
Проанализировав преимущества и недостатки двух подходов к оценке
капитала, постараемся определить уровень его достаточности.
Рекомендациями Базельского комитета предусмотрено два основных
показателя достаточности капитала77:
Активы взвешенные с учетом риска
Достаточность капитала Капитал всего основной дополнительный
, _ _ _
_ _ ( )
+
= Формула 27
и
Активывзвешенные с учетом риска
Достаточность основного капитала Основной капитал
, _ _ _
_ _ = _ Формула 28
Значение первого показателя не должно быть меньше 8%, второго – 4%.
Данный показатель оценки величины риска является комплексным, так как
помимо риска по балансовым инструментам покрывает риски, отраженные на
внебалансовых счетах. При этом необходимо отметить, что величина основного
капитала близка к бухгалтерскому капиталу. Добавочный капитал представляет
собой совокупность вторичных источников. Он включает не более 1,25% резерва
на возможные потери по ссудам, а также различные конвертируемые и
субординированные долговые инструменты. Активам, отраженным на балансе
банка, в зависимости от величины риска, присущего различным инструментам,
присваиваются веса от 0 до 100%. Внебалансовым активам (гарантиям,
76 Saunders A. “Financial Institutions Management. A modern perspective.”, IrwinMcGraw-Hill, 2002, стр. 451-452.
145
аккредитивам – так называемым условным обязательствам) также в зависимости
от характера операции и срока присваиваются определенные веса и
коэффициенты.
Как любые расчетные коэффициенты, данные показатели имеют свои
достоинства и недостатки.
Достоинствами их являются:
1. Единый систематизированный подход к оценке риска.
2. Учет риска внебалансовых обязательств и срочных сделок.
3. Возможность применения единого требования к большому количеству
различных банков.
К основным же недостаткам можно отнести:
1. Условный характер присвоения весов для расчета показателя активов,
взвешенных с учетом риска.
2. Для того, чтобы увеличить показатель достаточности капитала, банкам
зачастую достаточно на отчетную дату сформировать более благоприятную
структуру активов путем продажи на несколько дней рисковых активов и замены
менее рискованными. Таким образом, показатели не будут отражать реальной
ситуации в банке.
3. Показатели также не принимают в расчет диверсификацию портфелей, что,
в свою очередь, снижает риски.
4. Не принимается в расчет специализация банка.
5. Не принимается в расчет качество вложений. Например все кредиты, вне
зависимости от класса заемщика, принимаются в расчет с коэффициентом 1.
6. Прочие риски, за исключением кредитного и процентного (такие как
валютный, операционный, концентрации и пр.) не принимаются в расчет при
расчете показателей достаточности. Однако Банк России в Положении №89-П
77 International Convergence Of Capital Measurement And Capital Standards, рабочие материалы Basle-2, www.bis.org
146
предусмотрел включение в расчет рыночного риска – процентного, фондового и
валютного рисков.
7. Показатель достаточности 8% не может единообразно применяться во всех
странах из-за разницы в налогообложении, так как прибыль банка является
важнейшим источником увеличения капитала.
Предложения Базельского II соглашения базируются на трех основных
принципах78: минимальный размер капитала, процедуры контроля и рыночная
дисциплина. По каждому из этих элементов предлагается несколько подходов для
измерения требований к капиталу.
Рыночный риск в данном контексте определяется как риск потерь по
балансовым и внебалансовым позициям вследствие изменения рыночных цен.
Активы, попадающие под требования к капиталу по рыночному риску,
исключаются из требований к взвешенному с учетом риска капиталу. Сумма
отчислений на покрытие рыночного риска основывается на наибольшем
показателе из двух: VaR за предыдущий день или на средней величине VaR за
последние 60 дней и рассчитывается с использованием модели, рекомендованной
Базельским комитетом. Затем значение умножается на определенный
коэффициент, минимальное значение которого составляет 3. Кроме того,
предполагается, что банки добавляют некоторый дополнительный повышающий
фактор (от 0 до 1), определяемый числом случаев, когда сравнение реальных
результатов с результатами внутренней модели выявило превышения
прогнозируемой VaR.
Стандарты Базельского комитета требуют, чтобы требования по рыночным
рискам рассчитывались и выполнялись ежедневно. Капитал третьего уровня был
задействован только для покрытия рыночного риска.
78 По Х. ван Грюннинг, С. Б. Братанович «Анализ банковских рисков», М., «Весь Мир», 2003, стр. 107-115.
147
Банками используются внутренние модели разрешенные органами надзора,
которые должны удовлетворять определенным критериям, включающим набор
определенных требований79:

     Ниже Вы можете заказать выполнение научной работы. Располагая значительным штатом авторов в технических и гуманитарных областях наук, мы подберем Вам профессионального специалиста, который выполнит работу грамотно и в срок.


* поля отмеченные звёздочкой, обязательны для заполнения!

Тема работы:*
Вид работы:
контрольная
реферат
отчет по практике
курсовая
диплом
магистерская диссертация
кандидатская диссертация
докторская диссертация
другое

Дата выполнения:*
Комментарии к заказу:
Ваше имя:*
Ваш Е-mail (указывайте очень внимательно):*
Ваш телефон (с кодом города):

Впишите проверочный код:*    
Заказ курсовой диплома или диссертации.

Горячая Линия


Вход для партнеров