Заказ работы

Заказать
Каталог тем

Заказ научной авторской работы

Механизм формирования собственного капитала

Собственный капитал для коммерческого банка, как и для любой другой
коммерческой фирмы, является ядром деятельности. Уставный капитал являет-
ся основополагающим фактором деятельности любого коммерческого предпри-
ятия, так как позволяет сформировать внеоборотные активы, то есть приобре-
сти здания и сооружения; закупить необходимое для начала деятельности обо-
рудование и материалы, нанять персонал. Постепенно "обрастая" фондами,
собственный капитал становится достаточным и для привлечения дополни-
тельных средств и расширения деятельности. Предприятие сможет наращивать
мощности и размер привлекаемых средств в той же мере, как растет величина
собственного капитала.
Для банковского дела проблемы формирования собственного капитала
стоят особенно остро. Дело в том, что банковская отрасль является, пожалуй,
одной из самых регулируемых отраслей экономики. Главный надзорный орган
за деятельностью коммерческих банков – Банк России, предъявляет весьма вы-
сокие требования как к первоначальной величине уставного капитала для вновь
создаваемых банков, так и к величине собственного капитала (включая устав-
ный) уже давно работающих банков – это нельзя назвать случайностью. Дея-
тельность любого коммерческого банка – привлечение средств и их размеще-
ние в различные финансовые инструменты (кредиты, ценные бумаги и прочее).
Собственный капитал служит фундаментом данной деятельности помимо того
и позволяет определить ее масштабы. Кроме того, от того насколько прочным
будет этот "фундамент" зависит успешная деятельность коммерческого банка
на рынке.
Иначе говоря, деятельность коммерческого банка во многом определяется
величиной и структурой его собственного капитала. Данная аксиома банков-
ской деятельности вполне справедлива, как и справедливы весьма высокие тре-
бования к самому капиталу банка. Справедливость ее исходит из того, что ком-
мерческие банки ведут весьма рискованную деятельность, но риск этот в значи-
43
тельной степени является не риском собственника бизнеса (акционеров банка),
а кредиторов банка. Для грамотного наращивания собственного капитала банка,
а мы показали в первой главе, что наращивание капитала банка приводит к
расширению возможностей зарабатывания прибыли, необходимо четко пред-
ставлять источники капиталообразования и трудности их использования.
Процесс капиталообразования представляет собой совокупность процедур
удовлетворения потребностей банка в собственном капитале. С точки зрения
функций, которые выполняет собственный капитал, процесс капиталообразова-
ния должен быть направлен на обеспечение притока первоначального капитала
и формирование доверия к банку как надежному заемщику и кредитору в одном
лице, способному удовлетворить любые потребности в финансировании. Дан-
ный процесс как в части создания собственного капитала банка, так и в части
его наращивания, может происходить за счет внешних и внутренних источни-
ков финансирования.
В период создания коммерческого банка капитал формируется исключи-
тельно за счет внешних источников. Формирование собственного капитала
банка, то есть процесс капиталообразования начинается с формирования ус-
тавного капитала.
В соответствии с действующим законодательством уставный капитал бан-
ка может формироваться несколькими способами, в зависимости от которых
определяется организационно - правовая форма банка. В настоящее время банк
может создаваться в одной из следующих форм:
- общество с ограниченной ответственностью, когда уставный капитал
банка формируется за счет взносов (долей) учредителей;
- открытого акционерного общества, когда уставный капитал формируется
путем продажи акций банка неограниченному числу лиц, число которых пре-
восходит 50;
- закрытого акционерного общества, когда уставный капитал формируется
путем продажи акций банка заранее известному кругу лиц, число которых не
превосходит 50.
44
В зарубежной практике не существует подобного разнообразия форм
функционирования банка и все банки создаются в форме акционерного общест-
ва, что связано, прежде всего, с историческими традициями развития банков-
ских систем мира. Становление банковских систем стран Западной Европы и
Америки происходило на протяжении десятилетий, когда методом естественно-
го отбора выбиралась наиболее приемлемая форма существования банка, соот-
ветствующая уровню развития общественного производства и финансовых
рынков, заинтересованных в постоянном отслеживании положения банка по-
средством биржевой котировки его акций. В России изначально был заложен
принцип разнообразия форм собственности, рассчитанный на быстрый подъем
и развитие банковской системы. Постепенно политика государства, направлен-
ная на вступление России в единое экономическое пространство, через систему
жестких надзорных и регулирующих мер привела к тому, что большая часть
коммерческих банков в настоящее время – акционерные общества.
Указание ЦБ РФ от 24 июня 1999г. № 586-У "О минимальном размере ус-
тавного капитала для вновь создаваемых кредитных организаций и минималь-
ном размере собственных средств (капитала) для банков, ходатайствующих о
получении генеральной лицензии на осуществление банковских операций" (в
редакции от 16 ноября 2001г.) предписывает, что минимальный капитал вновь
создаваемого банка должен быть 5 млн. евро в пересчете на рубли. Требуемая
столь значительная сумма первоначального капитала отражает специфику дея-
тельности банка как специфического предприятия. Банк, как специфический
хозяйствующий субъект, создается таким количеством учредителей, финансо-
вых возможностей которых будет достаточно для соответствия уставного капи-
тала минимальным требованиям.
Необходимо отметить, что владельцы банка, формирующие его уставный
капитал и одинаково получающие право на часть будущего капитала банка, в
зависимости от меры участия в деятельности банка, в том числе и в покрытии
убытков, и способа получения дохода делятся на две группы:
- учредители, определяющие политику банка, несущие консолидирован-
ную ответственность за результаты его деятельности и получающие доходы,
45
напрямую связанные с ними. Первая категория совладельцев финансирует дея-
тельность банка путем покупки его обыкновенных акций, если банк создается в
форме АО, или путем приобретения доли в уставном капитале, если банк созда-
ется в форме ООО;
- учредители, не имеющие права голоса при решении вопросов, связанных
с деятельностью банка, не способные влиять на его политику, но в качестве
компенсации определенного ограничения своих прав, получающие фиксиро-
ванный доход, порядок выплаты которого не зависит от результатов деятельно-
сти банка. Вторая категория совладельцев финансирует деятельность банка пу-
тем приобретения привилегированных акций банка, созданного в форме АО.
В процессе привлечения учредителей банк встает перед дилеммой: с одной
стороны, банк не заинтересован в ограничении числа учредителей; с другой
стороны, чем шире круг учредителей, способных влиять на политику банка, тем
труднее банку оптимизировать их интересы в способе получения дохода и
удовлетворять их специфические потребности в финансировании (поскольку
риск, связанный с удовлетворением потребностей участников в привилегиро-
ванных услугах собственного банка законодательно регулируется). Поэтому
банк заинтересован в концентрации капитала в руках ограниченного круга лиц.
Тем не менее, практика показала, что капитализация за счет наращивания
уставного капитала является приоритетным направлением роста для большин-
ства коммерческих банков.
Достоинства уставного капитала состоят в том, что он привлекается на
безвозвратной основе и ему присуще постоянство, а дивидендные выплаты соб-
ственникам банка не фиксированы. Недостатки его связаны с высокими по
сравнению с заемным капиталом издержками на привлечение средств, а также с
потенциальной угрозой утраты контроля над деятельностью банка. Увеличение
собственного капитала за счет привлечения новых собственников ведет к уве-
личению числа лиц, претендующих на право участия в деятельности банка про-
порционально своей доле в уставном капитале, чьи интересы трудно оптимизи-
ровать.
46
Кроме того, процедура формирования уставного капитала банка специ-
фична: банк не может принимать в оплату капитала ценные бумаги, нематери-
альные активы, а доля материальных активов ограничивается. Участниками
банка не могут быть органы государственного управления, предприятия, фи-
нансирующие вклад в уставный капитал банка за счет заемных средств, а также
предприятия и физические лица, не подтвердившие свою финансовую устойчи-
вость и источники происхождения средств, вносимых в уставный капитал бан-
ка.
Рассмотрим порядок формирования уставного капитала кредитной органи-
зации. Уставный капитал кредитной организации, создаваемой в виде акцио-
нерного общества, составляется из номинальной стоимости ее акций, приобре-
тенных учредителями. Уставный капитал банка, создаваемого в виде общества
с ограниченной или дополнительной ответственностью, составляется из номи-
нальной стоимости долей ее участников. Вклады в уставный капитал могут
иметь вид:
? денежных средств;
? материальных активов (т.е. здания или помещения, в котором распола-
гается кредитная организация, за исключением незавершенного строительства),
права собственности на которые должны быть документально подтверждены.
Предельный размер неденежной части уставного капитала банка не дол-
жен превышать 20%. Денежная оценка имущества, вносимого в оплату части
уставного капитала при ее создании, производится по соглашению между ее
учредителями и утверждается общим собранием учредителей.
Указанием ЦБР от 8 июня 1999 г. № 571-У "О порядке оплаты долей (ак-
ций) кредитных организаций облигациями федерального займа с постоянным
купонным доходом и денежными средствами" внесено уточнение: для взносов
в уставный капитал создаваемых и действующих кредитных организаций могут
быть использованы облигации федерального займа (ОФЗ). Предельный размер
части уставного капитала банка, оплаченного ОФЗ, может составлять не более
25% от его общего размера (с учетом ранее сделанных взносов в виде ОФЗ).
Цена облигаций в таком случае определяется решением учредителей. Банк Рос-
47
сии рекомендует определять цену ОФЗ с таким расчетом, чтобы она была крат-
ной номиналу акции (его части) или номинальной стоимости доли (ее части).
Для формирования уставного капитала кредитной организации не могут
быть использованы:
? средства федерального бюджета и государственных внебюджетных
фондов;
? свободные денежные средства и иные объекты собственности, находя-
щиеся в ведении федеральных органов (за исключением случаев, предусмот-
ренных законами);
? привлеченные денежные средства.
Использование средств бюджетов субъектов Российской Федерации и ор-
ганов местного самоуправления (свободных денежных средств и иных объектов
собственности) для взносов в уставный капитал банка допускается на основе
решений их исполнительных органов власти. Средства местного бюджета и зе-
мельные участки, находящиеся в муниципальной собственности, на указанные
цели использоваться не могут.
Приобретение более 5% долей (акций) банка в результате одной или не-
скольких сделок одним учредителем либо группой учредителей, связанных ме-
жду собой соглашением, либо учредителями, являющимися дочерними или за-
висимыми по отношению друг к другу, требует уведомления об этом Банка
России. Приобретение указанными лицами более 20% долей (акций) банка
требует предварительного согласия Банка России.
Учредители (участники) банка, резиденты и нерезиденты, вправе произво-
дить взносы в уставный капитал создаваемых и действующих банков полно-
стью или частично в иностранной валюте — в наличной и безналичной форме
(юридические лица вносят валютные средства только в безналичной форме).
Такой порядок установлен Указанием ЦБР от 19 марта 1999 г. № 513-У "О по-
рядке оплаты уставного капитала кредитных организаций иностранной валю-
той и отражения соответствующих операций по счетам бухгалтерского учета".
При этом для резидентов не требуется получения разрешения Банка России на
осуществление валютных операций, связанных с движением капитала.
48
Оплата нерезидентами долей (акций) банка в иностранной валюте осуще-
ствляется после получения разрешения Банка России в соответствии с Положе-
нием ЦБР от 23 апреля 1997 г. № 437 "Об особенностях регистрации кредитных
организаций с иностранными инвестициями и о порядке получения предвари-
тельного разрешения Банка России на увеличение уставного капитала зарегист-
рированной кредитной организации за счет средств нерезидентов".
Учредители (участники) могут оплачивать в иностранной валюте акции
(доли) банков, как имеющих, так и не имеющих лицензию на осуществление
банковских операций в иностранной валюте, При оплате акций банки, не
имеющие названной лицензии, могут использовать поступающую в качестве
взносов в уставный капитал валюту только на хозяйственные цели для осуще-
ствления внешнеэкономической деятельности без получения специального раз-
решения Банка России при оплате акций (долей) банков средствами в ино-
странной валюте могут использоваться единая европейская валюта евро и на-
циональные валюты следующих стран: Австралия, Австрия, Бельгия, Велико-
британия, Германия, Греция, Дания, Ирландия, Испания, Италия, Канада, Люк-
сембург, Нидерланды, Новая Зеландия, Норвегия, Португалия, США, Финлян-
дия, Франция, Швеция, Швейцария, Япония.
Номинальная стоимость акций (долей) банка, оплаченных иностранной ва-
лютой, должна быть выражена в учредительных документах только в рублях.
Согласно Инструкции Банка России от 22 июля 2002 г. № 102-И "О прави-
лах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на терри-
тории Российской Федерации", учредители должны оплатить 100% уставного
капитала в течение одного месяца после получения уведомления о государст-
венной регистрации банка — это обязательное условие для получения лицен-
зии.
В том случае, если банк принял решение об увеличении собственного ка-
питала путем капитализации уставного капитала, то данное увеличение может
проходить по одному из выбранных вариантов: через увеличение номинальной
стоимости объявленных акций; путем размещения дополнительных акций или
путем капитализации иных собственных средств.
49
При этом следует учесть, что дополнительные акции могут быть размеще-
ны только в пределах количества объявленных акций, установленного уставом
банка - эмитента. Решение об увеличении уставного капитала за счет дополни-
тельного выпуска акций принимается большинством голосов владельцев го-
лосующих акций, принимавших участие в общем собрании учредителей, а ре-
шение о внесении изменений в устав относительно объявленных акций – боль-
шинством в три четверти голосов акционеров – владельцев голосующих акций,
принимавших участие в общем собрании акционеров. Право принятия решения
об увеличении уставного капитала в пределах количества объявленных акций
может быть предоставлено уставом или общим собранием акционеров совету
директоров (наблюдательному совету) акционерного банка. В этом решение об
увеличении уставного капитала в пределах объявленного количества акций
должно быть принято единогласно, как того требует действующее законода-
тельство.
Процедура выпуска акций жестко регламентирована законодательством.
Выпуск акционерным банком акций может сопровождаться регистрацией про-
спекта эмиссии или происходить без него. Регистрация выпуска ценных бумаг
должна сопровождаться регистрацией проспекта эмиссии ценных бумаг, если
выполняется хотя бы одно из следующих условий:
? ценные бумаги размещаются среди неограниченного круга лиц или за-
ранее известного круга лиц, число которых превышает 500;
? общий объем эмиссии превышает 50 тыс. минимальных размеров опла-
ты труда.
В случае если регистрация эмиссии ценных бумаг кредитной организации
сопровождается регистрацией проспекта эмиссии, процедура выпуска включает
следующие этапы:
1) принятие эмитентом решения о выпуске;
2) подготовка проспекта эмиссии;
3) регистрация выпуска ценных бумаг и проспекта эмиссии;
4) раскрытие информации, содержащейся в проспекте эмиссии;
50
5) изготовление сертификатов ценных бумаг (для документарной формы
выпуска);
6) размещение ценных бумаг;
7) регистрация отчета об итогах выпуска;
8) раскрытие всей информации, содержащейся в отчете об итогах выпуска.
Принятое решение о выпуске акций должно содержать: вид выпускаемых
акций, форму ценных бумаг (именная документарная, именная бездокументар-
ная), способ хранения документарных акций, права владельца, закрепленные
акцией, порядок их удостоверения, уступки и осуществления, количество акций
в данном выпуске, общее количество выпущенных акций с данным государст-
венным регистрационным номером и их номинальную стоимость, порядок раз-
мещения акций, дату начала и окончания размещения, способ размещения, ог-
раничения в отношении покупателей, цену размещения или способ ее опреде-
ления, порядок и срок оплаты акций, сроки и условия конвертации конверти-
руемых акций. В решении должны быть также зафиксированы обязательства
эмитента обеспечить права владельца акций при соблюдении им установлен-
ного законодательством Российской Федерации порядка осуществления этих
прав.
Если выпуск акций сопровождается регистрацией проспекта эмиссии, то
проспект эмиссии должен содержать данные о банке - эмитенте, данные о его
финансовом положении и сведения о предстоящем выпуске ценных бумаг. Он
должен быть заверен аудиторской фирмой в следующих, определенных норма-
тивными актами случаях: при выпуске акций, связанном с увеличением устав-
ного капитала, с преобразованием банка из ООО в АО, а также при выпуске ак-
ций, осуществляемом при создании банка путем слияния, разделения, вы-
деления. На титульном листе проспекта эмиссии рядом с печатью аудиторской
фирмы должна помещаться надпись: "Финансовая информация, содержащаяся
в проспекте эмиссии, соответствует данным бухгалтерского учета. Бухгалтер-
ский учет ведется в соответствии с действующими правилами".
Особое внимание при составлении проспекта эмиссии следует обратить на
данные, содержащиеся в разделе В, к таким данным относятся:
51
? вид выпускаемых ценных бумаг;
? категория акций (обыкновенные, привилегированные);
? форма выпускаемых акций (документарные, бездокументарные);
? порядок удостоверения уступки и осуществления прав, закрепленных
акцией;
? порядок хранения акций;
? номинальная стоимость одной акции и общий объем выпуска акций
(номинальная стоимость и количество);
? права владельцев акций, определенные в уставе для данной категории
акций;
? дата начала и дата окончания размещения акций;
? способ размещения (открытая или закрытая подписка) и ограничения в
отношении покупателей акций;
? цена размещения;
? соотношение между номиналом акций в валюте Российской Федерации
и ценой размещения в иностранной валюте.
В случае если дополнительный выпуск акций банка сопровождается реги-
страцией только увеличения его уставного капитала, то регистрационные доку-
менты дополнительного выпуска акций подаются в регистрирующий орган в
течение двух месяцев с момента принятия решения о выпуске.
Согласно Инструкции Банка России от 22 июля 2002 № 102-И кредитная
организация, созданная в форме открытого акционерного общества, вправе
проводить размещение акций путем подписки; распределения акций среди ак-
ционеров кредитной организации-эмитента при увеличении уставного капитала
путем выпуска дополнительных акций, оплачиваемых за счет имущества кре-
дитной организации; конвертации в них других ценных бумаг, выпущенных
кредитной организацией. Способ размещения акций в этом случае определяется
уставом кредитной организации, а при отсутствии указаний в уставе - решени-
ем общего собрания акционеров. Если способ размещения акций не определен
ни уставом, ни решением общего собрания акционеров, размещение может
проводиться только путем открытой подписки. Банк, созданный в форме закры-
52
того акционерного общества, ни в каких случаях не вправе проводить размеще-
ние акций посредством открытой подписки или иным образом предлагать их
для приобретения неограниченному кругу лиц.
Не менее чем за тридцать дней до даты начала размещения банком голо-
сующих акций при их оплате деньгами акционеры - владельцы голосующих ак-
ций общества должны быть уведомлены о возможности осуществления ими
преимущественного права, если они такое право имеют. Уведомление осущест-
вляется либо путем направления письменного извещения каждому акционеру,
либо путем передачи сообщений через средства массовой информации.
Оплата акций коммерческого банка при их продаже первым владельцам
осуществляется по рыночной стоимости, но не ниже номинальной стоимости.
Оплата акций банка при его учреждении производится учредителями по их но-
минальной стоимости.
Размещение акций по цене ниже рыночной стоимости может происходить
только в следующих случаях:

     Ниже Вы можете заказать выполнение научной работы. Располагая значительным штатом авторов в технических и гуманитарных областях наук, мы подберем Вам профессионального специалиста, который выполнит работу грамотно и в срок.


* поля отмеченные звёздочкой, обязательны для заполнения!

Тема работы:*
Вид работы:
контрольная
реферат
отчет по практике
курсовая
диплом
магистерская диссертация
кандидатская диссертация
докторская диссертация
другое

Дата выполнения:*
Комментарии к заказу:
Ваше имя:*
Ваш Е-mail (указывайте очень внимательно):*
Ваш телефон (с кодом города):

Впишите проверочный код:*    
Заказ курсовой диплома или диссертации.

Горячая Линия


Вход для партнеров