Заказ работы

Заказать
Каталог тем

Самые новые

Значок файла Говорим по-английски: Учебно-методическая разработка. /Сост.: Та- расенко В.Е. и др. ГОУ ВПО «СибГИУ». – Новокузнецк, 2004. – 28с. (3)
(Методические материалы)

Значок файла Семина О.А. Учебное пособие «Неличные формы глагола» для студентов 1 и 2 курсов, изучающих английский язык (2)
(Методические материалы)

Значок файла Семина О.А. Компьютеры. Часть 1. Учебное пособие для студентов 1 и 2 курсов, изучающих английский язык. /О.А. Семина./ – ГОУ ВПО «СибГИУ». – Новокузнецк, 2005. – 166с. (2)
(Методические материалы)

Значок файла З. В. Егорычева. Инженерная геодезия: Методические указания для студентов специальности 170200 «Машины и оборудование нефтяных и газовых промыслов» дневной и заочной формы обучения. – Красноярск, изд-во КГТУ, 2002. – 60 с. (1)
(Методические материалы)

Значок файла СУЧАСНИЙ СТАН ДЕРЖАВНОЇ ПІДТРИМКИ РОЗВИТКУ АГРАРНОГО СЕКТОРА УКРАЇНИ (2)
(Статьи)

Значок файла ОРГАНІЗАЦІЙНО-ФУНКЦІОНАЛЬНІ ЗАСАДИ ДЕРЖАВНОГО ПРОТЕКЦІОНІЗМУ В АГРОПРОМИСЛОВОМУ КОМПЛЕКСІ УКРАЇНИ (5)
(Статьи)

Значок файла Характеристика контрольно-наглядових повноважень центральних банків романо-германської системи права (3)
(Рефераты)


Заказ научной авторской работы

Методы управления рисками кредитной организации и способы их ограничения

Свобода в принятии решений неизбежно сопровождается возникновением риска
возможных потерь. Можно сказать, что оборотной стороной свободы предпринимательской
деятельности является риск. Банковскому бизнесу имманентно присущ риск, поскольку
кредитные организации, во-первых, осуществляют в большом объеме операции на
финансовых рынках, что приводит к колебаниям стоимости активов и обязательств. Во-
вторых, постоянные изменения в окружающей среде требуют корректировки позиций и
могут негативно отразиться на финансовых результатах. В-третьих, изменение потребностей
клиентов в совокупности с возрастающей конкуренцией, в том числе со стороны
небанковских организаций, требуют разработки и продвижения на рынок новых продуктов и
услуг, при этом их будущую стоимость оценить достаточно сложно. В-четвертых, не следует
умалять значение внутренних угроз, связанных, прежде всего, с эффективностью риск-
менеджмента. В то же время, если банки перестанут рисковать или будут игнорировать риск,
то вероятность того, что они останутся в данной отрасли бизнеса, ничтожно мала.
257
Риск, как неизбежный спутник принятия управленческих решений, был признан в
экономической науке лишь в 40-х годах XX века. Впервые эту проблему подняли
американские ученые Дж. Фон Нейман и О. Моргенштерн в книге «Теория игр и
экономическое поведение». Сущность, предлагаемой авторами концепции состояла в том,
что менеджер принимает решение только на основе сравнения вероятностей положительного
исхода событий. Другими словами, принятие решений происходит на основе тех
альтернатив, которые сулят более высокую вероятность получения максимального дохода.
Весомый вклад в развитие современных представлений о рисках внесли американские
экономисты лауреаты Нобелевской премии К.Эрроу, Г. Марковиц, У. Шарп, а также Дж.
Акерлоф, Ф. Найт.
Поскольку риск связан с неопределенностью наступления события и может привести
к колебаниям финансового результата, постольку при выборе альтернатив развития событий
на основе оценки степени вероятности их наступления перед менеджментом открываются
различные возможности.
По мнению Питера Ф. Драккера возможности следует рассматривать в
совокупности. По его мнению, следует выделять три вида возможностей150
 добавочные;
 дополняющие;
 фундаментальные.
Применительно к банковской деятельности под добавочными возможностями
следует понимать более эффективное использование ресурсов, которыми располагает банк,
например, за счет расширения отдельных направлений деятельности или выхода на новые,
растущие рынки. Однако при реализации этих возможностей следует ограничивать риски и
150 П.Ф.Драккер Управление, нацеленное на результаты. М., 1994, с.177.
258
принимать во внимание тот факт, что способность получать доходы имеет определенные
пределы.
Дополняющие возможности позволяют изменять структуру бизнеса за счет
объединения с другим, что может привести к созданию нового целого. Так, например,
интеграция банков и финансовых компаний приводят к конвергенции смежных сфер
деятельности, либо объединение банков и промышленных предприятий свидетельствует о
формировании финансово-промышленных групп. Однако, дополняющие возможности таят в
себе значительный риск, поскольку совокупность рисков и их взаимосвязь увеличивается и
усложняется.
Наконец, фундаментальные возможности или возможности «прорыва» изменяют
основные экономические характеристики и потенциал бизнеса. Этот вид возможностей
предполагает использование первоклассных технологий и высочайшего уровня
квалификации персонала, а, следовательно, связан с высоким уровнем затрат. Например,
технологический взрыв привел к возникновению виртуальных, телефонных банков, многие
банки предлагают и продают свои услуги в сети интернет. Очевидно, что кредитные
организации, серьезно рассматривающие свои перспективы должны учитывать
фундаментальные возможности, которые создают благоприятные основы для будущего
развития, но одновременно связаны с высоким риском.
Таким образом, нам представляется, что риск встроен в банковскую деятельность,
т.е. значительную область рисков необходимо принять как данность. Речь идет о кредитных
рисках, ликвидности, рыночных, включая процентный и риск неплатежеспособности. В тоже
время, можно классифицировать риски по степени их допустимости, например на те риски,
которые можно позволить, которые нельзя допускать и которые нельзя не позволять.
Как мы отметили выше, определенный перечень рисков сопровождает банковскую
деятельность и их необходимо принимать, если банк желает сохранить свой статус.
Кредитные организации не могут отказаться от предоставления средств взаймы своим
259
клиентам, поскольку кредитование относится к числу основных банковских операций.
Однако этот вид операций может стать причиной возникновения риска ликвидности в случае
нарушения возвратности ссуженных средств и процентного риска из-за изменения кривой
доходности. Более того, риск ликвидности в совокупности с риском утраты имиджа может
стать препятствием на пути привлечения средств от различных кредиторов, а значит вызвать
затруднения или привести к полной утрате возможностей по выполнению обязательств и
проведению расчетных операций. Стремление кредитных организаций поддерживать
достаточный уровень ликвидности приводит к расширению операций на фондовом рынке,
которые подвержены ценовым колебаниям, что приводит к рыночным рискам. Изменение
конъюнктуры фондового рынка в неблагоприятную сторону под влиянием внешних и
внутренних факторов отразится на ликвидности активов, потере их стоимости и может
вызвать риск неплатежеспособности и т.д.
Риск, который банк может себе позволить, означает вероятность потерь при
реализации какой-либо возможности, при условии, что эти потери не превысят
определенный уровень (лимит). В противном случае можно говорить о риске, который
нельзя себе позволять, так как накопление потерь выше определенного уровня может
привести к снижению или полной утрате капитала банка.
Наконец, риск, который нельзя не позволить, связан с фундаментальными
возможностями, которые, как мы отмечали, создают предпосылки для получения
конкурентного преимущества и продолжения деятельности в необозримом будущем.
Выбор между перечисленными возможностями и риском находится в компетенции
менеджмента и, от того, насколько успешно банк управляет рисками, в том числе на основе
устанавливаемых ограничений (лимитов) зависит жизнеспособность кредитной организации.
Учитывая, что предпринимательская деятельность допускает высокий уровень свободы
выбора, а в банковском деле особенно, за разумным управлением рисками установлен надзор
со стороны центрального банка, который определяет, как правило, систему показателей и
260
устанавливает критерии их оценки с учетом принимаемых коммерческими банками рисков.
Однако, идеальной системы показателей мировое сообщество пока не создало да и вряд ли ее
возможно создать, поскольку стоимость активов и обязательств под влиянием различных
рисков постоянно изменяется и в постоянном режиме их отследить на уровне органа надзора
невозможно и нецелесообразно, так как это приведет к подмене менеджмента и будет
означать отход от рыночных устоев хозяйствования. В этой связи, мы считаем, что
организация системы управления рисками на основе анализа, оценки, ограничения и
контроля за рисками является прерогативой управляющих. Органы надзора должны наряду с
методами дистанционного надзора в сочетании и инспекторскими проверками сосредоточить
свое внимание на оценке эффективности работы служб внутреннего контроля и аудита, в
функции которых входит последующий контроль за рисками. Дополнительную возможность
оценки методов управления и ограничения рисков коммерческими банками центральные
банки получают на основе заключений независимых аудиторских фирм. Именно такой
подход в настоящее время реализуется в российской практике151.
Таким образом, центральное место в банковской деятельности принадлежит
управлению рисками. В экономической литературе данный феномен трактуется по-разному.
Так, в книге «Банковская система России» под управлением рисками понимается
«предвидение рисков, определение их вероятностных размеров и последствий, разработка
мероприятий по предотвращению или минимизации связанных с ними потерь»152. В данном
151 Приказ ЦБ РФ от 28.08.1997 г. № 02-372 «О введении в действие Положения «Об организации
внутреннего контроля в банках» с учетом изменений. Положение ЦБ РФ от 23.12.1997 г. № 10-П «О
порядке составления и представления в Банк России аудиторского заключения по результатам
проверки деятельности кредитной организации за год».
152 Банковская система России. Настольная книга банкира./Ред. колл. А.Г. Грязнова, О.И.Лаврушин,
Г.С.Панова, Т.1. - М.: Дека, 1995. - с. 413.
261
определении основное внимание сконцентрировано на предвидении, оценке последствий и
мероприятиях по предотвращению потерь, с чем трудно не согласиться.
Панова Г.С. в монографии «Кредитная политика коммерческого банка» указывает,
что «под управлением риском (регулированием риска) понимают мероприятия,
направленные на минимизацию соответствующего риска и нахождение оптимального
соотношения доходности и риска, включающие оценку, прогноз и страхование
соответствующего риска»153. В данном определении предпочтение отдается мероприятиям
по минимизации риска и выбору наилучшей из альтернатив по принципу риск/доходность на
основе оценки, прогноза и страхования. Другими словами при совпадении набора основных
составляющих приведенных выше определений они отличаются, с одной стороны,
последовательностью элементов, с другой в определении Г.С. Пановой сделан акцент на
выбор наиболее предпочтительных альтернатив и подчеркнута необходимость страховании
рисков. Нам представляется, что выделение в определении необходимости нахождения
оптимального соотношения доходности и риска является излишним, поскольку, как мы уже
отмечали, концепция риска уже содержит в себе выбор среди различных альтернатив в
пользу наиболее оптимального решения. В тоже время ни одно из вышеприведенных
определений не указывает на необходимость ограничения рисков на основе лимитов, а также
последующего контроля за рисками. Нам представляется очень важным включение в
понятие «управление рисками» методов их ограничения на основе устанавливаемых
лимитов. Ранее мы отмечали, что риск сопровождает банковскую деятельность, подвергая
опасности перспективы жизнеспособности кредитной организации, в то же время
неотвратимость риска открывает перед менеджментом различные возможности. Из этого
вытекает, по нашему мнению, необходимость ограничения и контроля рисков, которых
избежать нельзя и жесткого контроля и страхования рисков, которых не следует допускать.
153 Панова Г.С. Кредитная политика коммерческого банка. - М.: Дека, 1997 - с. 187.
262
Нам представляется, что под управлением рисками следует понимать систему мероприятий,
направленных на идентификацию, оценку и ограничение рисков на основе установления
лимитов, постоянный контроль за их соблюдением.
Другими словами, когда мы рассуждаем об управлении рисками, следует говорить о
системе управления рисками. Основными элементами этой системы, по нашему мнению,
следует считать:
 политику банка в области управления рисками;
 процедуры принятия решений о существовании риска и выбора метода его
ограничения или устранения;
 организационную структуру управления рисками;
 наличие информационной системы управлениями;
 организацию внутрибанковского контроля.
Политика в области управления рисками должна определяться общей стратегий
деятельности банка. В ней (политике) следует определить, какие риски и в каких пределах
банк готов принять с учетом выбора целевых рынков, клиентов и набора банковских услуг,
которые он может им предложить. Политика в области рисков должна отвечать на вопросы:
при каких условиях следует избегать риска, когда банк готов принять риск, в каких случаях
риск должен быть сокращен и с помощью какого набора инструментов. Отношение к
различным видам риска должно быть взаимоувязано и сконцентрировано в целом по банку и
его структурным подразделениям. Политика должна отличаться гибкостью и регулярно
пересматриваться с учетом изменений целей банка, состояния его клиентской базы,
экономической ситуации, конкуренции и внутренних ресурсов банка (персонал, технологии).
В рамках, определенных политикой банка процедур должна разрабатываться
система принятия решений, касающихся конкретных видов риска, методов управления и
ограничения. Алгоритм принятия решений состоит из нескольких частей: 1) оценка
выявленного риска и определение его значимости для банка; 2) при незначительном риске
263
банк может игнорировать его; 3) при значительном риске банк должен определить наиболее
вероятное направление изменений, ? если изменения благоприятны, то банк не стремится к
устранению риска, если изменение неблагоприятны, банк принимает меры к его устранению
или ограничению до приемлемого уровня. Механизм принятия решений должен
основываться на четком распределении прав и ответственности между банковскими
служащими (системе делегирования полномочий). В рамках такого распределения можно
выделить три управленческих уровня; высшее руководство, линейное и непосредственные
исполнители. На верхнем уровне принимаются стратегические решения и осуществляется
контроль за достижением намеченных целей, на втором разрабатываются меры по
реализации стратегии, на третьем выполняются конкретные операции в рамках
распоряжений высшего и среднего руководства. При этом для каждого работника должны
быть определены ответы на четыре вопроса: 1) какие обязанности возложены на сотрудника
и какие полномочия у него для этого имеются; 2) что ожидает от работника его руководство,
т.е. цели, которые перед ним поставлены; 3) как, в каком объеме, в какие сроки и перед кем
работник должен отчитываться; 4) что делать, если в ходе осуществления операций
сотрудник вынужден превысить свои полномочия.
Следующим элементом, позволяющим эффективно управлять рисками, является
создание соответствующей организационной структуры банка. Эта структура должна быть
ориентирована на управление конкретными видами рисков и их совокупности. Как мы уже
отмечали в предыдущем параграфе управление процентным, валютным, ценовыми рисками,
а также ликвидности и неплатежеспособности осуществляется комитетом по управлению
активами и пассивами. Комитет разрабатывает допустимые уровни риска и методы их
снижения при инвестировании в ценные бумаги, проведении операций с иностранной
валютой, поддержании необходимого уровня ликвидности. Реализацией стратегии
разработанной комитетом на тактическом уровне занимается казначейство, в состав которого
264
входят группы планирования операций, осуществления текущих операций с денежными
потоками и контроля.
Особо следует отметить такой элемент в системе управления рисками как наличие
достоверной, своевременной и достаточной информации для принятия решений на каждом
управленческом уровне, т.е. информационной системы, отвечающей перечисленным
критериям. Другими словами, банк должен обладать системой управленческого учета и
отчетности. В частности, отчетность должна содержать:
 обобщающие отчеты для руководства банка, на основе которых
вырабатывается политика в области риска ? стратегический уровень;
 отчеты, необходимые для принятия решений линейными руководителями ?
тактический уровень;
 отчеты, содержащие информацию по операциям или группе операций (для
дилеров, кредитных инспекторов, для составления финансовой отчетности и
т.д.) - оперативный уровень.
Каждый управленческий уровень должен получать информацию в удобной для
использования форме, отчетность должна содержать данные по всем рискам, с которыми
имеет дело исполнитель. Информацию оперативного уровня следует обновлять ежедневно,
тактического ? ежедневно или еженедельно, а отчетность для высшего руководства должна
готовиться ежемесячно. В приложении 16 приводится рекомендуемая система отчетности по
валютному риску. Кроме того, целесообразно создавать трехуровневую систему отчетности
по отдельным видам риска, например, кредитному, процентному (см. Приложение 17),
другим рыночным рискам, а также ликвидности.
Одним из важнейших элементов управления рисками является эффективный
внутренний контроль деятельности подразделений банка. Он позволяет обеспечить
эффективность и законность банковских операций, точность и достоверность
управленческой информации. Именно эти задачи внутреннего контроля сформулированы в
265
документе Банка России (от28.08.1997 г. № 02-372) «О введении в действие Положения «Об
организации внутреннего контроля в банках». Конкретные направления контроля
банковских рисков определяются внутренними документами. Нам представляется, что такой
порядок должен предусматривать: 1) контроль персонала (компетентность, моральные
качества, достаточность сотрудников для выполнения возложенных на них функций); 2)
контроль технологического уровня, обеспечивающего управление рисками (технология
предоставления банковских продуктов и услуг, техническая оснащенность, программное
обеспечение); 4) контроль выполнения установленных ограничений и устранения рисков; 5)
контроль соблюдения законодательства. Отсутствие и недостаточная эффективность
функционирования служб внутреннего контроля могут стать одной из основных причины
нарастания риска, снижения качества управления и как следствие последующего
банкротства.
Система управления рисками подкрепляется совокупностью методов их
минимизации и ограничения. Нам представляется, что методы управления рисками можно
разделить на две большие группы: общие и специфические. По способу влияния,
соответственно на активные и пассивные. К общим методам управления рисками следует
отнести:
 метод диверсификации;
 минимизации рисков на основе установления лимитов;
 страхования и хеджирования на основе производных инструментов;
Специфические методы управления рисками обусловлены особенностями отдельных
их видов. Так, например, к методам управления рисков ликвидности можно отнести:
 управление активами, в том числе:
а) на основе общего фонда средств;
б) метод распределения активов и конверсии средств;
в) линейного программирования;
266
 управление пассивами, в том числе:
а) метод коэффициентов;
 активами и пассивами, в том числе:
а) метод «лестницы сроков»;
б) метод разрыва (GAP- метод);
Соответственно к методам управления процентным риском следует отнести:
 метод разрывов (GAP- метод)
 метод, основанный на продолжительности (дюрации);
 имитационного моделирования.
Общепризнанным методом управления рисками является метод диверсификации,
суть которого заключается в распределении рисков. Применительно к кредитному риску под
диверсификацией понимают распределение рисков в зависимости от отраслевой
принадлежности заемщиков, уровня кредитоспособности дебиторов, секъютиризации
займов. Для банка в целом под диверсификацией мы понимаем распределение рисков между
различными сегментами портфеля активов. Диверсификация пассивов предполагает, по
нашему мнению, формирование оптимального соотношения между собственными и
заемными средствами, в свою очередь диверсификация обязательств, основывается на
оптимальном соотношении различных видов ресурсов с точки зрения ликвидности,
затратности и риска.
Метод страхования, в том числе на основе использования производных
инструментов, позволяет минимизировать потери открытых позиций по процентным
ставкам, валютам, ценным бумагам. Метод страхования используется в отношении
привлеченных средств, как правило, вкладов физических лиц на основе обязательной или
добровольной систем.
Как мы уже отмечали по способу воздействия методы управления рисками можно
разделить на активные и пассивные. К пассивным методам следует отнести создание
267
резервов на возможные потери по конкретным видам риска, страхового резервного фонда,
предназначенного для покрытия непредвиденных потерь. Учитывая, что создание резервов
является отражением сложившейся структуры активов и их рискованности, т.е. их
формирование является следствием фактического состояния дел, поэтому можно говорить о
пассивном характере этого метода. Активные методы управления предполагают воздействие
на структуру портфеля с целью минимизации потерь, формирование оптимальной структуры
активов и пассивов, установление ограничений на возможные потери или прибыль,
использование производных инструментов для хеджирования рисков. С точки зрения
временного фактора активные методы могут использоваться в текущем и последующем
режимах.
Одним из современных и перспективных методов управления рисками и контроля за
соблюдением их уровня является установление лимитов на отдельные позиции,
контрагентов, продукты. Лимит ? предельно допустимое в соответствии со стратегией банка
значение уровня риска. Лимит имеет всегда количественное выражение. Различают
разновидности лимитов ? объемные, ограничивающие величину открытой позиции по тому
или иному риску и лимиты на чувствительность, учитывающие степень подверженности
открытой позиции колебаниям рыночной конъюнктуры.
Объемные лимиты относятся к категории наиболее простых. Такие ограничения
разработаны и внедрены почти во всех российских коммерческих банках. Наиболее
распространенным видом объемного лимита является лимит на банк-контрагент. Кроме того,
в соответствии со стратегией и политикой банка могут устанавливаться объемные
ограничения для различных уровней иерархий. Например, для банка в целом, казначейства,
подразделений казначейства и, отдельного дилера. Такое распределение лимитов позволяет
рассредоточить риск и соподчинить лимиты, установленные для разных уровней. В
частности, лимит подразделения ? это не просто сумма лимитов отдельных дилеров, он
превышает совокупность лимитов исполнителей на дополнительный резерв, которым
268
располагает подразделение, в лице его руководителя. Руководитель подразделения как
оператор более высокого уровня может предоставить возможность тому или иному дилеру
превысить лимит в случае необходимости.


 
N
n
L S L dn R S
1
( ) ( ) ( )
Где L(S) ? лимит подразделения;
L(dn) ? лимит на n- го дилера;
N ? число дилеров, работающих с данным инструментом;
R(S) ? резерв подразделения.
Следующий в иерархии лимит это лимит казначейства, который складывается из
суммы лимитов подразделений плюс лимит казначея. Резерв казначея может использоваться,
например, для покрытия потребности в ликвидности, т.е. может служить инструментом
управления ликвидностью.
( ) ( ) ( )
1


 
M
m
L Tr L Sm R Tr
Где L(Tr) - лимит казначея;
L(Sm) ? лимит на m-ое подразделение;
M ? количество подразделений;
R(Tr) ? резерв казначея.
Наивысшим в иерархии является лимит на Банк в целом, он складывается из лимита
казначейства плюс резерв президента. Соблюдение этого лимита гарантируется президентом
банка.
L(B)  L(Tr )  R(B)
Где L(B) ? лимит банка;
269
L(Tr) ? лимит казначея;
R(B) ? резерв президента.
Лимит на прибыль(убыток) устанавливается на уровне казначейства и доводится до
отдельных дилеров. Лимит на продукт устанавливается на уровне банка в целом и может по
мере необходимости доводится до более низких уровней подчиненности (если с одним и тем
же продуктом работают несколько подразделений, дилеров). Лимит на контрагента также
определяется для банка в целом и доводится при необходимости до подразделений.
Лимиты могут устанавливаться не только на возможные потери, но и на прибыль.
Такой подход по ограничению прибыли в российской практике менее распространен.
Однако, имеет, по нашему мнению, очень важное значение по следующим причинам. Выше
мы отмечали, что риск и доход ? две стороны одной медали. Невозможно достичь
максимальной прибыли при минимальном риске. Чем выше прибыль, тем выше и риск.
Осторожное управление предполагает определение оптимального соотношения между
риском и доходом. Данная зависимость позволяет предположить, что установление лимита
на прибыль имеет основания. Кроме того, менеджмент заинтересован в оптимизации
налогооблагаемой базы, что особенно актуально в современных условиях, когда
привлекательность банковского бизнеса для инвестирования низка. Стремление
менеджмента минимизировать затраты по налогообложению за счет развития бизнеса может
стать также побудительным мотивом для установления лимитов на прибыль.
Как мы уже отмечали, наряду с объемными лимитами могут устанавливаться
лимиты на чувствительность к изменению уровня процентных ставок, валютных курсов, цен
на акции. Данный вид лимитов достаточно редко применяется в практике российских
банков. Однако, принимая во внимание, что стоимость активов банка подвергается
постоянным изменениям, а по отдельным позициям (валютной, ликвидности,
чувствительности к изменению процентных ставок) возникает дисбаланс, то введение
ограничений на чувствительность имеет достаточные основания. Чувствительность ?
270
показатель, характеризующий величину абсолютного изменения стоимости открытой
позиции банка при изменении процентной ставки на заданную величину (обычно 1%).
Лимит на чувствительность может рассчитываться по портфелю банка в целом, он
будет указывать на совокупный риск позиции банка, поскольку в основе его расчета лежит
чистый денежный поток. Другими словами чувствительность портфеля банка определяется
как разность чувствительностей потоков входящих и исходящих платежей за период.
Формулу чувствительности портфеля можно представить следующим образом:
S  S1  S2
Где S 1 ? чувствительность потока входящих платежей;
S2 ? чувствительность потока исходящих платежей.
Соответственно чувствительность потока входящих платежей определяется по
формуле:
P
R
S D R 


  
1 1
Где S1 ? чувствительность потока входящих платежей;
D ? дюрация потока входящих платежей;
P ? текущая стоимость потока входящих платежей;
R ? ставка дисконтирования потока входящих платежей;
?R ? величина изменения процентной ставки.
В условиях нестабильного рынка, отличительной чертой которого является большая
амплитуда колебаний процентной ставки, следует рассчитывать показатель полной
чувствительности. Показатель полной чувствительности учитывает выпуклость потока
платежей.
В качестве базы для расчета лимита на чувствительность используется показатель
максимально допустимой величины потерь за год. В свою очередь величина максимально
271
допустимой величины потерь определяется менеджментом банка на основе показателя
чистой процентной маржи154. Для оперативного управления и контроля за рисками может
устанавливаться дневной лимит на чувствительность, который определяется исходя из
остатка годового лимита (разница между годовым лимитом и фактически понесенными
убытками) и дневной волатильности процентной ставки155. Лимит на чувствительность
может ужесточаться в случае накопления потерь, например, в виде установления
дополнительных ограничений по отдельным операциям с целью сбалансированности сроков
востребования активов и обязательств, и наоборот смягчаться, в случае накопления прибыли.
Преимущество показателя чувствительности по сравнению с объемными
показателями заключается в том, что он относится к категории комплексных, учитывающих
влияние как активных, так пассивных операций. Объемные же ограничители используются
только в отношении активных операций. Недостатком показателя чувствительности является
то, что его необходимо постоянно корректировать с учетом каждой операции, проверка
соблюдения уровня данного ограничителя должна предшествовать каждой активной и
пассивной операции. Из этого следует, что лимит на чувствительность должен
рассчитываться в оперативном порядке, т.е. на ежедневной основе и в редких случаях
еженедельно.
По отдельным видам риска целесообразно устанавливать объемные виды лимитов в
сочетании с лимитами на чувствительность, поскольку большая часть активных и пассивных
операций подвержена ценовым колебаниям. Например, лимит на рыночный риск состоит из
лимитов на чистую валютную позицию и волатильности валютного курса и процентных
ставок.
154 Показатель чистой процентной маржи рассчитывается как отношение процентной маржи к
активам приносящим доход.
272
Lb  Ls R  LcC
Где Lb ? лимит на рыночный риск;
Ls ? лимит на чувствительность;
Lс ?лимит на чистую валютную позицию;
?R - волатильность процентной ставки;
?C ? волатильность валютного курса.
Ценовой риск ? риск возможных потерь вследствие изменения цен на акции,
находящиеся в портфеле банка следует ограничивать на основе установления лимитов на
операции с корпоративными ценными бумагами. Он может включать три вида лимита:
 лимит на объем портфеля (по рыночной стоимости);
 лимит на долю акций одного эмитента в портфеле;
 лимит на прибыль(убыток).
Волатильность стоимости портфеля может учитываться на основе показателя «бета»
портфеля.
Одним из важнейших ограничителей возможных потерь банка вследствие
несовпадения сроков востребования активов и пассивов является лимит на риск
ликвидности. Установление лимита на риск ликвидности преследует цель - предотвращения
отрицательного дисбаланса (дефицита) ликвидности. Поскольку потребность в поддержании
ликвидности, при определенных условиях, может быть быстро удовлетворена на рынке
межбанковских кредитов, либо счет реализации части или всего портфеля, как правило,
государственных ценных бумаг, постольку отрицательное сальдо позиции ликвидности
должно быть ограничено максимально возможной суммой покрытия дефицита на данный
день.
155 Волатильность ? изменчивость, которая, как правило определяется на основе
среднеквадратического отклонения
273
B  IB  LP  0
Где B ? дневное сальдо позиции;
IB ? максимальный размер привлечения средств на рынке МБК;
LP ? ликвидационная стоимости портфеля ценных бумаг.
Исходя из уровня кредитоспособности банка, его имиджа на рынке, ликвидности и
глубины рынка межбанковских ресурсов, на основе экспертных оценок определяется
возможная максимальная потребность в заемных средствах и потенциальная способность ее
удовлетворения, начиная с определенной даты в будущем или в течение операционного дня.
В случае выявленных затруднений по закрытию позиции по ликвидности за счет
привлечения средств с рынка межбанковских ресурсов, следует рассматривать возможность
реализации части резервного портфеля государственных ценных бумаг. При этом,
менеджмент банка должен оценить возможные потери от преждевременной продажи ценных
бумаг, а также достаточность денежных средств, полученных от ликвидации части портфеля
для покрытия отрицательного сальдо. Стоимость ликвидации портфеля может быть
определена исходя из прогнозируемой динамики цен в периоде предполагаемой ликвидации
и, количества ценных бумаг, которое может быть продано на рынке, при этом в основу
гипотезы изменения цен целесообразно закладывать пессимистические предположения.
Формула прогнозируемой цены ликвидации портфеля имеет следующий вид:
(1 ) / 360
100
t
it
it R
P


Где Pit ?ожидаемая цена i- го выпуска на дату предполагаемой продажи t;
Rit ? ожидаемая доходность i-го выпуска на дату предполагаемой продажи;
t- количество дней, оставшихся до продажи.
В том случае, если обнаружится, что в результате ликвидации портфеля не удастся
покрыть дефицит ликвидности, то менеджменту следует внести изменения в схему
274
распределения будущих потоков. Схема принятия решений по выполнению ограничений на
лимит ликвидности приведена в приложении 18.
Система ограничений в области банковских рисков может включать и другие виды
рисков, в частности, лимит коэффициента риска кредитного портфеля, на открытую позицию
по операциям с векселями, облигациями государственного сберегательного банка и ряд
других.
Таким образом, разработка системы лимитов на операции банка, продукты и
контрагенты является, по нашему мнению, одним из методов управлениями рисками. В то
же время не менее важным моментом реализации этой системы является последующий
контроль за соблюдением установленных ограничений. Как мы отмечали выше, функцию
последующего контроля осуществляют специально создаваемые в банках подразделения ?
внутрибанковского контроля и аудита. Оперативный контроль должен быть возложен на
казначейство, а перспективный (с учетом ожиданий) и текущий, требующий внесения
корректировок в политику и стратегию с учетом изменений среды ближайшего и
отдаленного окружения, - на комитет по управлению активами и пассивами. К сожалению,
данная работа находится в большинстве кредитных организаций на начальной стадии. В этой
связи, в данном разделе диссертации были сформулированы предложения по организации
системы ограничений рисков и технологии расчета лимитов на отдельные позиции.
На основе вышеизложенного считаем, что залогом устойчивого развития кредитных
организаций является хорошо поставленная система управления рисками, которая включает
политику, соответствующую ей организационную структуру, информационное обеспечение
и систему мер ограничения, страхования и контроля.

     Ниже Вы можете заказать выполнение научной работы. Располагая значительным штатом авторов в технических и гуманитарных областях наук, мы подберем Вам профессионального специалиста, который выполнит работу грамотно и в срок.


* поля отмеченные звёздочкой, обязательны для заполнения!

Тема работы:*
Вид работы:
контрольная
реферат
отчет по практике
курсовая
диплом
магистерская диссертация
кандидатская диссертация
докторская диссертация
другое

Дата выполнения:*
Комментарии к заказу:
Ваше имя:*
Ваш Е-mail (указывайте очень внимательно):*
Ваш телефон (с кодом города):

Впишите проверочный код:*    
Заказ курсовой диплома или диссертации.

Горячая Линия


Вход для партнеров