Заказ работы

Заказать
Каталог тем

Заказ научной авторской работы

Обоснование использования коэффициентов расширения для управления инвестиционным процессом в региональных системах, ориентированных на экономический рост

Как было отмечено в предыдущем параграфе, инвестиции
обуславливают как интенсивный, так и экстенсивный типы роста. Капитал
является дефицитным ресурсом, поэтому возможности экстенсивного роста
путем наращивания его запаса в экономике ограничены. Особенно жесткие
ограничения существуют в депрессивных и отсталых регионах. Поэтому
особенный интерес вызывает исследование механизмов инвестиционного
процесса, её параметров, обуславливающих интенсивный рост РЭС путем
изменения связей в производственной системе.
34
Следовательно, предметом нашего исследования является управление
инвестиционным процессом в региональной системе, ориентированной на
экономический рост.
Концепция мультипликатора была заимствована Дж. М. Кейнсом у
английского экономиста Р. Ф. Кана, который в 1931 году выдвинул идею
«мультипликатора занятости», показывавшего связи между увеличением
расходов на проведение общественных работ и снижением безработицы. Дж.
М. Кейнс вместо занятости в качестве зависимой переменной стал
рассматривать национальный доход [89].
В экономических системах существует многообразие
мультипликативных эффектов, и, соответственно, множество моделей их
отражающих (денежный, кредитный, банковский, налоговый, внешнеторговый
и др.). В целом, под мультипликатором понимается коэффициент, служащий
мерой умножающего воздействия положительной обратной связи на
выходную величину управляемой системы [89].
Процесс расширения системы в результате увеличения инвестиционного
спроса получил название мультипликатора, а изменение инвестиций в
результате увеличения доходов акселеративным эффектом. Исходя из
поставленных нами задач, воспользуемся мультипликаторами, которые
относят к леонтьевскому и кейнсианскому [99]типам.
Матричные мультипликаторы (мультипликаторы леонтьевского типа
[99]) основаны на системе таблиц «затраты-выпуск». Это матрица
коэффициентов полных затрат в модели межотраслевого баланса (МОБ),
которая называется мультипликатором, поскольку она показывает эффект
распространения спроса, первоначальным источником которого выступает
спрос на конечную продукцию. Они демонстрируют, к каким последствиям
для всей производственной подсистемы и для каждой отрасли в отдельности
приводит увеличение производства в любой из отраслей, не рассматривая
причины изменения спроса.
35
Для получения формализованного определения матричных
мультипликаторов рассмотрим записанную в матричной форме систему
уравнений МОБ (8):
X = A * X + Y, (8)
где: Х — вектор-столбец объёма производства,
Y — вектор-столбец конечного продукта,
A — матрица коэффициентов прямых затрат [89].
Выражение (5) можно преобразовать следующим образом (9):
(I – A) * X = Y, (9)
где: I — единичная матрица n x n,
Это уравнение может быть разрешено относительно X, т.е. валового
продукта, необходимого для производства заданного вектора конечного
продукта (10):
X = (I – A)-1 * Y (10)
Матричный мультипликатор (I – A)-1 показывает, что изменение
конечного продукта на ? Y вызывает соответствующее изменение валового
продукта (11) и (12):
? X = (I – A)-1 * ? Y (11)
(I – A)-1 = ? X / ? Y [89] (12)
Как в России, так и за рубежом на региональном уровне не
производиться регулярных расчётов и построений МОБ [99]. Соответственно
оценка мультипликаторов леонтьевского типа для региональной экономики
существенным образом затруднена.
Если мультипликаторы леонтьевского типа широко использовались в
работе Госплана СССР в рамках решения задач линейного программирования
развития плановой экономики, то кейнсианские мультипликаторы, наоборот,
получили широкое распространение при решении задач анализа и
прогнозирования деятельности экономических систем рыночного типа [89].
36
Кейнсианский мультипликатор в теории экономического роста,
означает, что с приростом общей сумы капитальных вложений национальный
доход возрастет на величину, которая в ? раз больше, чем прирост
капиталовложений (13):
? = 1 / (1-c) = ? VA / ? K = ? VA / I [74;115] , (13)
где: ? — мультипликатор,
с — предельная склонность к потреблению,
? VA — прирост дохода,
? K, I — прирост капитала, инвестиции.
Таким образом, прирост национального дохода выступает как функция
прироста капитальных вложений [89].
Как видим из (1), с точки зрения Кейнса, расширение системы зависит от
решения о распределении дохода (а значит и потребления) на текущее и
отложенное, что находит отражение в показателе предельной склонности к
потреблению. Он характеризует функциональную зависимость текущего
потребления от величены доходов и определяется по следующей формуле (14):
с = ? С / ? VA [63; 89] , (14)
где: с — предельная склонность к потреблению,
? С — прирост текущего потребления,
? VA — прирост дохода.
Отметим, что показатель предельной склонности к потреблению
является обратным показателем предельной склонности к сбережению,
отражающего функциональную зависимость текущих сбережений от
величины доходов (15):
s = ? S / ? VA [54; 89] , (15)
где: s — предельная склонность к потреблению,
? S — прирост сбережений,
? VA — прирост дохода.
37
Теоретически в закрытой экономике, в рамках которой инвестиции
равны сбережениям, показатель предельной склонности к сбережениям равен
показателю предельной склонности к инвестированию.
В отечественной литературе [29; 54; 142] наибольшее распространение
получило исследование кейнсианского мультипликатора автономных
расходов, который имеет следующий вид (16):
xa = ? VA / ? (Ca + Ia +Ga + E) [29] , (16)
где: xa — мультипликатор автономных расходов,
? VA — прирост дохода,
Ca — автономное конечное потребление,
Ia — автономные инвестиции,
Ga — автономная часть государственных расходов,
E — экспорт.
В рамках этой модели мультипликатора рассматриваются только
автономные инвестиции, а индуцированные инвестиции, которые вызваны
увеличением дохода, не принимаются во внимание [89], что представлено
схематично на рисунке 3.
Для описания прироста объёмов производства в результате действия
индуцированных инвестиций используется акселератор [63], который в рамках
модели экономического роста Харрода-Домара дополняет мультипликатор
Кейнса. В теории экономического роста акселератор — это показатель,
характеризующий связь между приростом национального дохода и объёмом
индуцированных инвестиций (3) и отражающий эффект нарастания развития
(17)[89].
? = I / ? VA , (17)
где: ? — акселератор,
? VA — прирост дохода,
I — индуцированные инвестиции.
38
По сути, акселератор в виде (3) соответствует обратной величине
показателя эффективности капитальных вложений, определяемого на уровне
народного хозяйства в плановой советской экономике [156].
В кейнсианских моделях предложение описывается с помощью
двухфакторной производственной функции Леонтьева, в соответствии с
которой объём выпуска зависит от количества используемых трудовых и
капитальных ресурсов. В модели Харрода-Домара предполагается, что труд не
является дефицитным ресурсов, его предложение постоянно, соответственно
объём производства не зависит от него [137; 104]. В этом случае предложение
будет определяться объёмом используемых капитальных ресурсов, т.е.
прирост капитала (другими словами, чистые инвестиции) будет определять
прирост предложения. Соответственно, скорость роста дохода также
пропорциональна инвестициям (18).
? VA = I * 1 / ?0 = I / ?0 , (18)
где: ?0 — акселератор предыдущего периода,
? VA — прирост дохода,
I — инвестиции.
Таким образом, акселеративный эффект отражает
взаимообусловленность роста доходов (спроса) и индуцированных
инвестиций, рассматривая последние в качестве доминирующего фактора
роста экономики, что изображено на рисунке 4.
Итак, увеличение автономного спроса внутри региональной системы
происходит за счёт внешних (автономных) воздействий (рисунок 3), а за счёт
возрастания дохода возникает индуцированный спрос (рисунок 4). Рост спроса
обуславливает потребность в увеличении производства. При этом возможны
три ситуации удовлетворения возрастания спроса за счёт:
1) использования ранее незадействованных в региональной экономике
производственных мощностей (рисунок 3, 4);
2) импорта в регион (рисунок 3, 4);
39
3) инвестиций в новые производственные мощности, позволяющие
внутри региона производить товары, на которые увеличен спрос.
В первом и третьем случае происходит увеличение доходов экономики,
то есть рост экономической системы, её расширение. Во второй ситуации
эффекты расширения «уходят» в окружающую систему среду.
Рисунок 3 — Мультипликатор, при условии, что
в экономической системе есть незагруженные производственные мощности
спрос
доход
экономической
системы
производство
1
1. изменение предельной клонности к потреблению домашних хозяйств увеличивает спрос на
конечную продукцию;
2
2. рост спроса увеличивает произвосдтво товаров конечного потребления;
5
5, 5' рост производства (как товаров конечного, так и промежуточного потребления) увеличивает
доход экономической системы;
3
3. рост производства товаров конечного потребления обуславливает увеличение спроса на товары
промежуточного потребления;
4
4. рост спроса на товары промежуточного потребления увеличивает их проивзодство;
5'
6
6 рост дохода экономической системы увеличивает спрос.
автономные расходы
(экспорт, трансферты федерального правительтсва,
иностранные инвестиции, инвестиции федерального
правительтсва)
1'
1' рост автономных расходов увеличивает спрос на конечную продукцию;
импорт и ввоз из
других регионов
2'
2' рост спроса увеличивает импорт и ввоз из других регионов товаров конечного потребления;
4' рост спроса на товары промежуточного потребления увеличивает их импорт и ввоз из других
регионов;
4'
40
Рисунок 4 — Акселератор, при условии, что в экономической системе нет
незагруженных производственных мощностей
спрос
инвестиции
доход
экономической
системы
производство
2
3
4
7
6 5
8
1
1. рост дохода увеличивает спрос на конечную продукцию;
2. рост спроса, если нет незагруженных мощностей, обусловливает инвестиции;
7 рост производства (как инвестиционных товаров, так и товаров промежуточного потребления)
увеличивает доход экономической системы;
5. рост производства инвестиционных товаров увеличивает спрос на товары промежуточного
потребления;
6. рост спроса на товары промежуточного потребления приводит к росту их производства;
8. увеличение дохода вновь увеличивает спрос, пропорционально предельной склонности к
потреблению домашних хозяйств.
3 инвестиции увеличивают спрос на инвестиционные товары;
4, 4' рост спроса на инвестиционные товары увеличивает либо их производство (если есть
незагруженные мощности), либо спрос на дополнительные инвестиционные товары;
- зона действия акселератора;
- зона действия мультипликатора.
импорт и ввоз
из других
регионов
4'
2'
2' рост спроса увеличивает импорт и ввоз из других регионов товаров конечного потребления;
4''
4'' рост спроса на инвестиционные товары увеличивает их импорт или ввоз из других регионов страны;
6'
6' рост спроса на товары промежуточного потребления приводит к росту их импорта или ввоза из других
регионов страны;
41
Следовательно, величина мультипликативных эффектов в РЭС, зависит
от соответствия изменения структуры предложения (производства), зависящей
от инвестиций, изменению структуры совокупного спроса, обусловленного
автономными или индуцированными воздействиями. Тогда, расширение РЭС
будет тем больше, чем в большей степени спрос будет удовлетворяться за счёт
регионального предложения и, чем больше расходов всех институциональных
секторов останутся в РЭС. При этом вторичное увеличение спроса,
обусловленное возросшей потребностью в товарах промежуточного
потребления и удовлетворенное за счёт регионального предложения, также
способствует усилению эффектов расширения.
Соответственно, чем более длинные технологические цепочки
производства внутри региона будут задействованы в удовлетворении спроса,
тем сильнее эффекты расширения. В региональной экономике подобные
эффекты определяются в теории полюсов роста [58; 100].
С другой стороны, мультипликативные эффекты отражают процесс
расширения системы в результате увеличения инвестиционного спроса
(прямая связь), а акселеративные — изменение инвестиций в результате
увеличения доходов (обратная связь).
Поскольку в инвестиционном процессе складываются отношения спроса
и предложения, необходимо оценить приращение производства (добавленной
стоимости) как результат увеличения спроса на товары промежуточного
потребления, используемые в производстве других, в данном случае
инвестиционных товаров. Следовательно, увеличение спроса в данном
конкретном случае можно измерить приростом инвестиций по отношению к
предыдущим периодам.
Назовем моделируемый показатель региональным инвестиционным
коэффициентом расширения и определим его как отношение прироста
добавленной стоимости к приросту инвестиций (в целом, или по отдельным
элементам региональной экономической системы), что представлено на
рисунке 5. Это отличает его от кейнсианской интерпретации, где приращение
42
производства трактуется как результат увеличения конечного спроса со
стороны домашних хозяйств. По сути, речь идет об упрощенной, линейной
записи мультипликатора Леонтьева, отражающего, как при увеличении спроса
на один вид товаров в результате межотраслевых связей увеличится
производство во всей производственной системе РЭС.
Рисунок 5 — Региональный инвестиционный коэффициент расширения
спрос на
инвестиционные
товары
спрос на товары
конечного
потребления
доход
экономической
системы
производство
1'
5
2 3
1 спрос на инвестиционные товары увеличивается либо в результате автономных расходов
либо для удовлетворения спроса на товары конечного и промежуточного потребления
2 рост спроса на инвестиционные товары увеличивает их производство;
5, 5' рост производства (как инвестиционных товаров, так и товаров промежуточного потребления) увеличивает доход
экономической системы.
4 рост спроса на товары промежуточного потребления приводит к росту их производства;
3 рост производства инвестиционных товаров увеличивает спрос на товары промежуточного потребления;
автономные расходы
(иностранные инвестиции, инвестиции
федерального правительтсва)
1
4
импорт и ввоз
из других
регионов
5'
2' рост спроса на инвестиционные товары увеличивает их импорт и ввоз из других регионов страны;
43
Использование этого коэффициента позволяет выделить, какие из видов
инвестиций, например, индуцированные или автономные, федерального или
регионального правительства, резидентов или нерезидентов, оказывают
наибольшие эффекты расширения на РЭС в целом, и/или отдельные отрасли
производственной подсистемы.
Следовательно, чтобы обеспечить наибольшее расширение РЭС от
инвестиционного процесса, необходимо определить, во-первых, какие из
видов инвестиций дают наибольший эффект в результате межотраслевого
взаимодействия, а во-вторых, какие отрасли обеспечат больший прирост
дохода в системе в целом. Процесс расширения системы в результате
мультипликативных и акселеративных эффектов представлен на рисунке 6.
Рисунок 6 — Расширение РЭС в результате мультипликативных и
акселеративных эффектов
доход
экономической
системы
произодство
товаров конечного
потребления
инвестиции
произодство
товаров конечного
потребления (I)
инвестиции
производство
инвестиционных
товаров
инвестиции
спрос на товары
промежуточного
потребления (II)
произодство
товаров конечног
о потребления (II)
инвестиции
- зона действия матричного мультипликатора;
- зона действия акселератора;
спрос на товары
конечного
потребления
спрос на товары
промежуточного
потребления (I)
спрос на
инвестиционные
товары
производство
инвестиционных
товаров
инвестиции
произодство
товаров конечного
потребления (I)
инвестиции
спрос
на товары
промежуточного
потребления (I)
производство
инвестиционных
товаров
инвестиции
(I) - товары конечного потребления I -го уровня;
(II)товары конечного потребления II-го уровня.
1 2
1
1
1
1 1
2
2
2
2 2
- зона действия матричного и инвестиционного мультипликаторов;
автономные расходы
спрос на
инвестиционные
товары
спрос на
инвестиционные
товары
где:
44
Соответственно, поведение РЭС, её производственной подсистемы,
может быть изменено путем коррекции параметров инвестиционного
процесса, прежде всего, изменением предприятий и отраслей–получателей
инвестиционных ресурсов. Так, инвестирование в создание или развитие
производств, которые позволят привести в большее соответствие региональное
предложение спросу, удлинить технологические цепочки, будет
способствовать усилению мультипликативных эффектов, обуславливающих
рост РЭС.
На указанном выше и будем формировать основные принципы
управления инвестиционным процессом в региональной экономике.
В общей трактовке, управление экономической системой предполагает
переработку экономической информации и принятие на этой основе решений
о воздействии на управляемую подсистему, а затем реализацию этих решений
[89]. Следовательно, управление включает в себя два основных элемента:
определение траектории состояний системы (т.е. формирование цели и
указание путей её достижения) и удержание системы на этой траектории
путем регулирования.
Поскольку предметом исследования является управление региональным
инвестиционным процессом в целях роста РЭС, то ставится задача
определения направлений использования инвестиционных ресурсов, которые
позволили бы ускорить темпы роста РЭС, т.е. в фокусе данной работы
находиться первый из рассмотренных элементов управления.
Хотя управляющей системой относительно регионального
инвестиционного процесса (как и РЭС в целом) являются и правительство
региона, и федеральное правительство, однако нами федеральное
правительство рассматривается как элемент внешней среды по отношению к
РЭС, и не включается в предмет рассмотрения этого исследования.
Определение механизма воздействия на РЭС для достижения ею
целевых показателей предполагает выявление элементов, связей или
подсистем, воздействуя на которые возможно создавать предпосылки для
45
достижения поставленных целей, а также отбор методов и инструментов, с
помощью которых оказывается это воздействие.
Управление инвестиционным процессом на федеральном уровне
осуществляется в рамках денежно-кредитной (монетарной) и бюджетно-
налоговой (фискальной) политик, что предполагает использования
соответствующих наборов инструментов. Набор инструментов, которым
обладает правительство региона, существенно сужается, что представлено в
таблице 2.
Конкретные инструменты управления инвестиционным процессом в
регионе определяются под влиянием множества факторов, которые не
являются предметом нашего рассмотрения.

     Ниже Вы можете заказать выполнение научной работы. Располагая значительным штатом авторов в технических и гуманитарных областях наук, мы подберем Вам профессионального специалиста, который выполнит работу грамотно и в срок.


* поля отмеченные звёздочкой, обязательны для заполнения!

Тема работы:*
Вид работы:
контрольная
реферат
отчет по практике
курсовая
диплом
магистерская диссертация
кандидатская диссертация
докторская диссертация
другое

Дата выполнения:*
Комментарии к заказу:
Ваше имя:*
Ваш Е-mail (указывайте очень внимательно):*
Ваш телефон (с кодом города):

Впишите проверочный код:*    
Заказ курсовой диплома или диссертации.

Горячая Линия


Вход для партнеров