Заказ работы

Заказать
Каталог тем

Самые новые

Значок файла Зимняя И.А. КЛЮЧЕВЫЕ КОМПЕТЕНТНОСТИ как результативно-целевая основа компетентностного подхода в образовании (4)
(Статьи)

Значок файла Кашкин В.Б. Введение в теорию коммуникации: Учеб. пособие. – Воронеж: Изд-во ВГТУ, 2000. – 175 с. (5)
(Книги)

Значок файла ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ КОМПЕТЕНТНОСТНОГО ПОДХОДА: НОВЫЕ СТАНДАРТЫ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ (6)
(Статьи)

Значок файла Клуб общения как форма развития коммуникативной компетенции в школе I вида (11)
(Рефераты)

Значок файла П.П. Гайденко. ИСТОРИЯ ГРЕЧЕСКОЙ ФИЛОСОФИИ В ЕЕ СВЯЗИ С НАУКОЙ (12)
(Статьи)

Значок файла Второй Российский культурологический конгресс с международным участием «Культурное многообразие: от прошлого к будущему»: Программа. Тезисы докладов и сообщений. — Санкт-Петербург: ЭЙДОС, АСТЕРИОН, 2008. — 560 с. (16)
(Статьи)

Значок файла М.В. СОКОЛОВА Историческая память в контексте междисциплинарных исследований (15)
(Статьи)

Каталог бесплатных ресурсов

Шпаргалка по анализу финансовой отчетности. О.И. Соснаускене

1. Объекты анализа финансовой отчетности
Бухгалтерская отчетность - это основной источник
информации о финансовом положении организации как
для внешних, так и для внутренних пользователей. Это де-
лает очень важным понимание погрешностей и допущений
в бухгалтерской отчетности, непринятие во внимание ко-
торых может привести к неверной интерпретации данных
анализа финансового состояния. Достоверной и полной
считается бухгалтерская отчетность, сформулированная
исходя из правил, установленных нормативными актами
по бухгалтерскому учету.
Это важнейшее правило, которое дает возможность по-
нять суть бухгалтерской информации и условия, позволяю-
щие грамотно ею пользоваться.
Специфика бухгалтерской информации в том, что ее дан-
ные раскрывают свое значение только перед пользовате-
лем, знакомым с методикой ведения учета и составления
бухгалтерской отчетности организации.
При этом необходимо четко понимать, что как в теории,
так и на практике одни и те же хозяйственные операции при
применении различных методик их отражения в учете мо-
гут быть оценены и представлены в отчетности совершен-
но по-разному. Применяя тот или иной вариант оценки за-
пасов, списания общехозяйственных расходов, различные
способы амортизации имущества, методы резервирования
будущих расходов и убытков организации, мы имеем в от-
четности совершенно разные показатели оценки активов,
прибыли, сумм обязательств и т. д.
Для пользователя бухгалтерской отчетности важно знать,
какой именно из возможных методов учета был выбран
организацией, и понимать содержание этого метода и по-
следствия его применения для оценки соответствующих
показателей.

2. Оценка платежеспособности предприятия
Платежеспособность - возможность предприятия
вовремя оплачивать свои долги. Говоря о платежеспособ-
ности, имеют в виду ликвидность предприятия, т. е. воз-
можность тех или иных объектов, составляющих актив ба-
ланса, быть проданными.
Измеряется показатель платежеспособности с помощью
коэффициента L, показывающего, что каждый рубль дол-
гов предприятия покрывается п рублями его имущества:
где А - актив баланса;
К - долги предприятия (его кредиторская задолжен-
ность, привлеченный капитал).
Показатель К рассчитывается как сумма итогов разде-
лов баланса «Долгосрочные пассивы» (стр. 590) и «Крат-
косрочные пассивы» (стр. 690).
Большая часть собственного имущества фирмы оцени-
вается в учете и показывается в активе баланса в оценке
по сумме не списанных на его приобретение затрат (фак-
тические затраты на приобретение, себестоимость или
остаточная стоимость).
При оценке платежеспособности рассматриваются вещ-
ные активы фирмы как предметы, которые могут быть про-
даны, в том числе с целью погашения текущих долгов. Коэф-
фициент L - соотношение будущих поступлений денежных
средств и объема обязательств организации. Целям расчета
коэффициента платежеспособности в большей степени со-
ответствует оценка статей актива по рыночным ценам.
Вместе с тем следует учитывать правило эффекта ликви-
дационной оценки, согласно которому оценка активов при
распродаже имущества для погашения долгов всегда ниже
цены продажи при осуществлении текущей деятельности.
В качестве А в формулу расчета L обычно подставляют
оборотные средства предприятия, а в качестве К - его крат-
I Оценка источников финансирования
деятельности организации (левериджа)
Леверидж - английское слово, буквально означающее
«рычаг». Показатель левериджа демонстрирует, насколько
собственные средства покрывают заемные.
Общая формула оценки левериджа:
л = с/к,
где Л - леверидж;
С - собственные источники средств предприятия;
К - кредиторская задолженность.
Если С Ж и Л > 1, т. е. собственные средства больше
привлеченных (заемных), то это может означать, что пред-
приятие не пользуется доверием кредиторов и не может
привлечь достаточный объем капитала, а следовательно,
не раскрывает полностью свой производственный потен-
циал. Если С < К и Л < 1, т. е. собственные средства мень-
ше привлеченных, то в зависимости от платежеспособно-
сти организации это может означать следующее:
1) платежеспособность достаточная- предприятие успеш-
но работает, причем больше на чужие деньги, чем на свои;
2) платежеспособность недостаточная - предприятие
находится на пороге банкротства.
При условии достаточности средств для погашения те-
кущих долгов увеличение привлеченных средств - это,
безусловно, положительный фактор. Любая кредиторская
задолженность организации, на которую не начисляются
проценты, с момента ее возникновения до момента пога-
шения представляет собой временные доходы организа-
ции, т. е. бесплатный кредит, используемый в обороте для
получения дополнительной прибыли.
Например, организация получает от поставщиков мате-
риалы. В бухгалтерском учете составляется запись:
Дебет счета 10 «Материалы»
на покупную стоимость без НДС,
4. Оценка рентабельности
Под рентабельностью понимается отношение полу-
ченной прибыли к вложенному капиталу, что выражается
общей формулой:
/?=Р/А
где R - коэффициент рентабельности;
Р- величина прибыли;
А - итог актива баланса.
Однако прежде чем оценивать этот показатель, необхо-
димо принять во внимание следующие правила:
1) величина прибыли должна быть представлена до на-
логообложения. Эту величину мы можем увидеть в отчете
о прибылях и убытках (стр. 140 «Прибыль (убыток) отчет-
ного периода»);
2) необходимо различать прибыль, исчисленную с уче-
том требований налоговых органов, и прибыль, исчислен-
ную согласно правилам бухгалтерского учета. Для расчета
рентабельности необходима только вторая величина, и
именно ее показывает отчет о прибылях и убытках;
3) величина актива должна быть определена только в це-
нах затрат, т. е. по себестоимости (остаточной стоимости);
4) себестоимость активов в случае реальной или воз-
можной утери ими стоимости должна быть доведена до
остаточной. Например, первоначальная стоимость основ-
ных средств - 100 000 руб., износ - 20 000 руб., в состав
итога актива баланса включается только 80 000 руб.; ре-
зервы на сомнительную дебиторскую задолженность, на
возможные потери запасов должны быть вычтены из нее.
Названные процедуры необходимо выполнить, так как при-
быль была получена на реальный капитал;
5) формула содержит логическую некорректность, так
как Р- это величина, полученная за определенный пери-
од, а А - сумма, исчисленная на определенный момент.
косрочную кредиторскую задолженность, так как L рассмат-
ривается как коэффициент, оценивающий способность пред-
приятия погашать долги в течение текущего отчетного года.
Показатель ликвидности, как правило, анализируется
на основании трех вариантов расчета коэффициента L
Вариант 1
L общей ликвидности = А* / К.,
где А,* - оборотные активы фирмы;
К„ - краткосрочная кредиторская задолженность.
Этот коэффициент показывает, насколько текущие дол-
ги фирмы покрываются ее оборотными активами. А* опре-
деляется как итог раздела II «Оборотные активы» баланса
(стр. 290); К» - итог раздела VI «Краткосрочные пассивы»
баланса (стр. 690).
Вариант 2
L быстрой ликвидности = (ДЗ + ДС) / К„
где ДЗ - сумма дебиторской задолженности, показан-
ной в активе баланса предприятия;
ДС - денежные средства фирмы.
ДЗ определяется по стр. 240 «Дебиторская задолжен-
ность (платежи по которой ожидаются в течение 12 меся-
цев после отчетной даты)», а ДС - как сумма стр. 261
«Касса», 262 «Расчетные счета», 263 «Валютные счета» и
264 «Прочие денежные средства».
Вариант 3
Концентрацию денежных средств в активе отражает ко-
эффициент абсолютной ликвидности, который показыва-
ет, что на каждый рубль долга предприятие располагает
N копейками денежных средств.
L абсолютной ликвидности = ДС / К,.
При расчете всех трех коэффициентов, а также общей
формулы возникает логическая некорректность, ибо акти-
вы (А) представлены на определенный момент, а долги (К)
хотя и числятся на ту же дату, но должны быть погашены за
определенное время.
Важно понимать, что каждая запись в бухгалтерском
учете изменяет данные бухгалтерской отчетности, следо-
вательно, и значения показателей оценки финансового
состояния организации. Таким образом, каждая запись,
которую делает бухгалтер, способна повлиять на мнение
внешних пользователей отчетности об организации.
Итак, если нам знакома применяемая организацией ме-
тодика бухгалтерского учета, мы можем «читать» данные
бухгалтерской отчетности, достигая понимания показате-
лей ее финансового состояния. Однако и в этом случае
(при условии, что анализируемая финансовая отчетность
достоверна) соответствие этих показателей реальному по-
ложению дел всегда будет относительным. Понимание этой
относительности есть залог успеха пользователя - финансо-
вого менеджера, финансового аналитика.
В бухгалтерской отчетности можно выделить три наибо-
лее важных «информационных среза»:
• показатели платежеспособности предприятия;
• данные о его финансовой устойчивости, т. е. за счет
каких источников в большей степени финансируется дея-
тельность фирмы (леверидж);
• оценка финансовых результатов деятельности (рен-
табельности) предприятия.
Проблема состоит в том, что представление более пол-
ной информации по какому-либо из названных направле-
ний лишает нх возможности объективно оценивать другие.
Чтобы проанализировать данные по всем трем из выделен-
ных «слоев» отчетности, требуется провести определенную
ее корректировку.
Поэтому более правильно в знаменателе указать сред-
нюю величину:
( 0 1)
где АС - средний объем активов;
AQ - активы на начало отчетного периода;
А1 - активы на конец отчетного периода.
Замена итогового значения актива баланса (А) на вели-
чину среднего объема активов (АС) необходима во всех
случаях, когда имеются существенные изменения в объ-
еме и структуре активов. Степень существенности таких
изменений определяет аналитик.
Показатель рентабельности может быть рассчитан и путем
сопоставления расходов и доходов организации по отдель-
ным направлениям деятельности. Но всегда такой показа-
тель будет относителен, ибо любое направление деятельно-
сти организации обеспечивается только общим объемом
затрат. Например, чтобы заниматься торговлей, недостаточ-
но только купить товары, нужно приобрести помещение,
оборудование, нанять работников, провести рекламную
кампанию и т. д. Говоря языком бухгалтерского учета, кре-
дит счета 46 «Выполненные этапы по незаверенным рабо-
там» - выручку от реализации - обеспечивает весь актив,
а не только та часть его стоимости, которая списывается
в дебет счета 46 «Выполненные этапы по незаверенным ра-
ботам». Информацию для таких расчетов предоставляет фор-
ма № 2 бухгалтерской отчетности «Отчет о прибылях и убытках».
При анализе показателей рентабельности деятельности
организации следует учитывать действие важного пара-
докса двойной бухгалтерии. Суть этого парадокса заключа-
ется в отсутствии связи между показателями прибыльно-
сти (рентабельности) и платежеспособности. У предприятия
может быть огромная прибыль, но не быть денег на погаше-
ние долгов, и наоборот, убыточное предприятие может быть
платежеспособным.
Дебет счета 19 «НДС по приобретенным ценностям»
на сумму НДС, относящуюся к стоимости материалов,
Кредит счета 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчи-
ками»
на полную сумму долга с налогом на добавленную стои-
мость.
Сумма долга перед поставщиками депонируется в балан-
се. Наличие в пассиве баланса по стр. 621 суммы задолжен-
ности поставщику по указанной партии говорит о том, что
предприятие одновременно использует в хозяйственном
обороте приобретенные материалы и денежные средства,
которые должны быть перечислены поставщику, т. е. бес-
платно зарабатывает прибыль на двойном объеме средств.
При этом соотношение срока оборачиваемости активов
организации со сроками погашения ее долгов позволяет
оценить, насколько прибыль организации возрастает благо-
даря получению бесплатного кредита от своих кредиторов.
Рассчитанный по приведенным данным отчетности уро-
вень левериджа будет (по балансу ф. 1):
Л = строка 490 пассива / (строка 590 пассива +
+ строка 690 пассива).
Рассматривая динамику структуры пассива любой орга-
низации за ряд лет, можно увидеть, что определенная часть
долгов предприятия (кредиторской задолженности) - не-
кий постоянный минимум кредиторской задолженности -
всегда присутствует в пассиве баланса.
Это так называемые устойчивые пассивы - сумма креди-
торской задолженности, которая существует всегда, т. е. не
погашается до тех пор, пока организация не будет ликвиди-
рована. Учитывая эту особенность и исходя из принципа
непрерывности деятельности организации, при анализе ле-
вериджа фирмы сумму устойчивых пассивов следует при-
равнивать к собственным источникам средств организации.

Размер файла: 761.2 Кбайт
Тип файла: pdf (Mime Type: application/pdf)
Заказ курсовой диплома или диссертации.

Горячая Линия


Вход для партнеров